P2P网贷平台的成因、问题和发展思路思维导图

一生孤注掷温柔

2023-03-03

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成因

思路

问题

互联网金融法

互联网金融法律论文

核心内容：我国的P2P网贷平台发展迅猛，为何发展如此迅猛？P2P网贷平台发展迅猛的背后又带来了怎样的问题？将来又将如何发展下去？发展思路是怎样的？下文为您详细介绍。

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思维导图大纲

关键词：中国；P2P；网贷；互联网；金融；成因；问题；发展思路

P2P网贷（peer-to-peerlending），翻译成中文就是“网络贷款”、“网贷”、“人人贷”，是指个人通过网络平台相互借贷，贷款方在P2P网站上发布贷款需求，投资人则通过网站将资金借给贷款方。是目前中国最时髦的一种商业模式。

首先，P2P网贷，是互联网金融的一个重要分支，是大数据时代的最新产物。网贷缘起于2005年的英国的Zopa网站，2007年传入我国，经过几年的缓慢发展，在2013年终于有了高歌猛进的态势，国内累计已有2000多家平台，实质经营达到300多家，每天都有一家新的P2P网贷公司成立，预计2013年底的总交易规模达到300亿元，每年将会按照翻番的速度急剧扩张。

一、发展如此迅猛，其中的原因有这些：

（一）行业门槛低。归商务部归口管理的电子商务类公司，只需要满足基本工商局注册条件，就可以设立一间P2P公司，网站的源代码几百块就可以复制一份，十几个人、几间办公室，这令众多民营资本得以轻易进入。

（二）法律和监管的空白。游走于金融服务和信息提供商之间的P2P平台，目前尚无一套法律法规对其解释、说明、管理和限制，大家都在同一起跑线上，比如，不像民营参与较多的准金融企业——小贷、典当、担保公司，对资本、人员、区域等等的要求和限制越来越多，无人监管，往往会有丰厚的投资回报和发展计划，撑死胆大的，民营资本又一次涉险而上，对觊觎已久的金融间接领域发起冲锋。

（三）资金借出者的需要。中国的银行利率远低于实际通胀率，令广大受三十年金融理财观念洗礼的网民，越来越不满足于低风险、低收益的银行存款。在经历股票、房产、古董、贵金属、理财产品等等投资失败和机会错失之后，民众正在尝试民间借贷这一原本有些危险性的投资方式，然而血本无归的可怕后果更需要有人为他们做出保本的承诺。

据网贷天眼网站2013-7-26日的统计：目前的各个网贷平台的合同年利率达到了18.06%，期限指数为4.24月。我根据几个大网贷平台公布的费用统计，基本上平台要收取5～8%的中间费用，那么我们可以初略估计资金借出者的收益率平均在12%左右，远远高于银行4月期理财产品。

（四）资金借入者的渴求。中国广大的小微企业和民众个人，不是银行的座上宾，例如，渣打的“现贷派”，专属城市白领的无抵押贷款，账户管理费比利率都高。在饱受银行冷遇和民间高利贷盘剥之后，他们也在寻找新的资金渠道。P2P刚好实现了“金融脱媒（FinancialDisintermediation）”。平时有急用的民众不用去跪求亲友，发布一个标的，少则一天，多则一周，就有钱用，在熟人圈里体面的保留了自己的面子。同样，根据网贷天眼的统计，18.06%的利率对于资金借入者来说，相比普通银行贷款要高一些，但是比民间拆借要低许多。

（五）互联网的病毒式传播。网络是无限的，什么都有可能。这就是网络的魅力，也让传统金融行业，欲搭上网络这一神器，在时间、空间上寻求广阔天地。网贷和淘宝网等电商有着相似之处，有电商一天的销售额抵过实体商城一年的先例在，广大的投资方在搜寻下一个类似电商的盈利模式时，纷纷把目光投向了P2P。

正是如此，中国的P2P网贷应运而生。

二、中国的P2P发展有其自身特点，和国外同类网站相比有所不同：

1、较少公益性，更多逐利性。2005年的英国的Zopa网站，截止2013年7月，借款资金额，已经达到3.4亿英镑，国内较为著名的公益性P2P平台仅有贷帮、51give、少数宜信平台的品种，规模很小，两个美国年轻人为中国农民设立的wokai网贷网站最后选择了关闭，现在国内绝大多数平台都标榜给予资金借出方高额保本回报。

2、营运环境相对困难，表现为社会整体诚信意识缺位，“非法集资”的阴影如达摩克利斯之剑悬在头上，网民尚处犹豫观望状态。欧美国家的民众征信记录查询方便，而中国的大多数P2P网贷公司是在无征信记录的“盲目”状态给客户信用评级的。

3、有金融“创新”的成分。中国很少能在金融领域做出创新，却在此处有了过人智慧，这和国人的“聪明”和被逼无奈分不开的。如大力开展线下运作，人海战，促进线上业务。

三、中国的P2P网贷面临的主要问题：

2013年4月2日众贷网运营仅28天便宣布倒闭。4月10日城乡贷在其官网上挂出歇业公告。哈哈贷成立于2009年7月，是国内最早从事网络互借电子商务平台的网站，享有最严谨的信用评审机制并在经营期间没有出现一笔坏账，得到了市场和同业高度认可，2011年7月21日，哈哈贷宣布关闭通告。随着这些极端例子的曝光，网贷平台存在的种种问题也在浮现：

（一）风险

七大风险困扰着网贷公司：内部风险（道德、交易、技术、信用），外部风险（法律、监管、市场）。

P2P网贷平台虽然核心很小，但是面向的是互联网的世界，每种风险都有可能放大到极致，一着不慎，足以致命，不可不察。

（二）资金

P2P网贷平台是互联网与金融的结合体，继承了二者的快速便捷投融资优势，但也逃脱不了互联网企业初期“烧钱”的宿命。如电子商务平台，做的再好的企业想要盈利也需至少三四年的持续投入，一旦这期间平台投资方撤资，整个网贷平台将立即陷入资金链断裂局面，短期若找不到新的资金衔接，网贷平台则面临破产倒闭。

（三）经营手法

就当前来看，大部分在互联网上贷款的企业并没有抵押和担保，其规模较小，这本身就会存在着较大的贷款风险。互联网金融并没有建立征信体系和抵押担保体系等，识别风险的主要方式是通过积攒的用户历史交易和行为的大量数据进行分析、辨别。分散贷款是当前减小贷款风险的主要方式。对于用款方的诚信不仅要靠人来检验，更要通过网络、科技、数据来挖掘真相。这种经营手法有别于银行、典当、小贷公司等传统企业，而有的网贷公司脱胎于民间借贷公司，继承了过多的行业习惯，在最初的探索遇到阻力后，往往开倒车，求助于传统方法，导致网贷公司沦为一家小额贷款公司。有的网贷公司的创业者没有金融经验，在经营中，会流露出金融外行的弱点，风控手段不能有效而落实，一旦发生风险，面临灭顶之灾。

（四）作假

为求一夜暴富，似乎中国的每个行业都有作假的现象存在，网贷也不例外。“秒标”和“天标”，就是借入者的借入期限用秒和天来计，利率很高，这是不合常理的，是许多新建网贷平台为冲量，而采取的不得已办法。还有“拆标”，是平台自己购入一个期限较长、利率较高的标的，然后分拆成期限较短的几个标，利率放低，放在网上，可以吃到差价。还有许多新建平台靠返佣、好处给大额资金借入者，冲人气，早就了一批专门“打新”的投资者。更有甚者，平台给自己放款，用款，做假标的。这些做法都是平台公司脱离了原有的信息中介的角色，会导致平台运营成本的增加和并把自身投入风险之中，在增加网站流量的同时，也在积聚风险和破坏自身的安全，对平台的长期发展是不利的。

四、面临的未来竞争对手：

留给网贷平台群雄逐鹿的时间已经不多，不仅是行业内部的竞争，马太效应，赢者通吃，更多是将要面对来自外部的冲击。

（一）互联网大鳄。国外著名的P2P平台都具有极强的互联网企业背景，而在国内，有马云的阿里系列为代表的互联网企业也在积极向金融业务进取。

马云依托于阿里巴巴、淘宝网平台等庞大的电子商务数据库，将企业的电子商务经营数据映射为传统经营业态的折算公式和动态图景，建立了一套对贷款风险的控制机制。这套微贷技术有别于传统金融机构对于担保、抵押等信贷手段的要求，降低了微小企业的融资门槛。依托这一技术，“创新金融”相继开发出阿里信用贷款、淘宝（天猫）信用贷款、淘宝（天猫）订单贷款等新型贷款产品。

阿里小微金融服务集团创新金融事业群发布的《2013年一季度电商微企融资报告》显示，一季度电子商务平台上小微企业融资需求增长迅猛，一季度新增获贷企业超过2.5万家；单季完成贷款笔数超过110万笔，相比去年一季度的69万笔增幅超过50%；新增的120亿元贷款，平均单笔贷款约11000元。截至一季度末，其累计服务小微企业已经超过25万家。

互联网企业依托原有的网站大数据这一关键因素，克服了风险把控的难点，淋漓尽致的发挥了网络数据集成的优势，效率成倍提高，一出手就立于领先地位。

（二）传统的金融机构，包括银行、保险、基金、证券、小贷、担保等金融机构，他们对于信贷管理、资金管理的理解深刻，并有行之有效的方法。兼具强大的资金规模和客户数量，银行还暗藏客户征信记录这一利器，如果银行想要分P2P一杯羹，也是轻而易举的。少数银行已经完成了P2P网贷平台架构的一半，资金借入者可以通过银行网站申请获得贷款，缺点是利率还是偏高。比网站平台更强悍的是，网民资金能够沉淀于银行，商业银行存在信用扩张的倍数，能延展更多业务，获得更多利润，提供给客户的价格更有优惠的空间。

（三）官办机构。某些高瞻远瞩的政府部门会敏锐的感觉到P2P的优势，一旦有足够的自身动力，也会参与角逐。以江苏的开鑫贷为例，具有国开行和江苏省金农公司背景的P2P项目：合法的地位，半强制性的推广，民众的信任，众多的参与机构，官方的数据库，是民营资本无法比拟的，也是网贷平台潜在的强大竞争对手。但因为其目前尚未脱去官商做派，步伐缓慢，多少还能给民营平台留点活路。

五、面对如此多的困难、问题和对手，中国的P2P网贷发展之路变得诡异和步步惊心，要发展，首先要理顺思路，以下几点仅供参考：

（一）既要跑马圈地，又要精耕细作。以网民为根本的网站，人心向背是其根本，既要大，又要好，规模做不上去的网站，只有烧钱等死，而通过各种手法做出很大规模的网站，如果出现更多的坏账率，也会赔钱猝死。

（二）线上和线下的经营平衡点。国人的PS水平超强，造假公司也是非常专业的，仅凭借计算机来识别风险，目前还是不可能完成的任务。这几年，实体经济逐渐恶化，不得不对资金需求方长个心眼。但是线下部分过多会拖慢网站发展，发挥不了网络的优势，势必归于普通。现在许多公司采取合作和外包的方式，联合其他专业公司完成线下任务值得借鉴。

（三）严格遵循建立信息平台的宗旨，不碰触政策红线。政府的监管的冲动随时会发生，政策不明朗的情况下，还是要严格自律，在现行体制下终究拿到牌照才是长久之计。

（四）不仅仅做贷款，还要兼具其他功能，成为金融超市、门户。宜信已经取得全国保险代理资格，正在申请基金代销牌照，最大限度发挥网络的优势，满足网民的要求，反过来也会促进网贷的业务。

（五）黑名单制将是震慑资金需求方的必然趋势，持开放心态，加强网贷联盟和资信合作，让黑名单曝光和进入征信记录等手段是成本最低、最有效的风控手段。

（六）大数据是网贷公司成功的秘诀，许多公司的众多合作机构目的，为了增加实力、美誉度，更是为了获取信息，以减少风险，降低成本，增加客户。

（七）产品的金额必然是从小微到大额；面向的对象必然是从大众、草根到细分、高端；收费必然是从免费、廉价开始逐步过渡到付费。这些是互联网的特点，是个人无法改变的游戏规则。顺之者昌，逆之者亡。

这是个最坏的时代，也是最好的时代。（作者单位：哈撒韦（苏州）财富管理有限公司）