真正意义上的市场经济，必须有一个健全的资本市场，资本市场的主体可以是参与各类资本市场活动的任何组织、机构或个人。企业的资本运营是在资本市场上进行的，而企业重组并购是中国资本市场上最难开展的活动，但笔者认为，高效有序的资本市场是企业重组、并购的最有利的市场环境。
1、高效运作的资本市场，可以提高资源配置效率。企业重组的本质实际上就是一种资源的重新配置。在资本市场活动中，对存量资产调整和增量资产合理投入，效率都是很高的。原因有二：一是资本本身有组织生产的独特功能，在资本市场上可以利用价格波动直接在不同企业间合理配置资源，特别是利用资本资产的风险定价功能指导增量资本资源积累与存量资本资源调整;二是在资本市场高效运行中可以降低资本资源的交易成本。因为直接的配置使之避免了去搜寻信息和签订合同等费用支出。特别是证券，它是资本市场资源配置的主要工具。这样可以在银行信用系统之外，以证券为主要金融工具，通过资本市场的竞争机制更有效地降低资源配置成本，提高配置效率。
2、高效运作的资本市场，有赖于完善的法律体系支持。西方国家大多数企业并购等重组活动是在资本市场完成的，这是因为，发达国家资本市场早就建立了完善的法律体系，不存在交易成本和政府税收等阻力;证券化使资产无限可分，交易量可以是资产数额的任意比例;信息交流高效率，参与交易的人都是理性的，竞争完全的市场，所有参与的投资者的边际收益均相等，所以能高效地进行资源配置、资产重组。在中国多数上市公司国有股和法人股尚不可流通，同时多数国有企业也不能在资本市场上通过股票发行和流通来实现生产诸要素的重新配置，即不能进行企业重组。在这种情况下，产权市场成了中国资本市场的补充(经济发达国家没有专门从事产权转让的交易场所)，在产权市场上盘活存量资产、进行产权流动与重组，但产权市场与资本市场相比，确有许多局限。
首先，由于财产的非证券化使其不可分割，带来流动与交易的障碍，在不同地区、不同产业之间更难实现产权流动与重组，而有的兼并者在资金不足时，仍然要依靠资本市场或出售自己的证券或再用其地方式融资。其次，目前的产权市场交易极不规范，管理体制混乱，各级行政部门都可建立产权市场，甚至主管部门不明确，资产评估管理不统一，交易活动仍带有极浓厚的行政色彩，还有大量的交易在场外进行，违背交易的公平、公正、公开原则、交易成本过高，势必影响产权市场正常发育，也影响交易双方积极性，何况还有多种违纪违法活动，使大量的国有资产流失。强化资本市场管理首先是立法。中国《证券法》已颁布实施，这是建立严密的法律体系的开始，通过实施应逐步健全与完善，真正实现法制化管理。才能保证资本市场高效有序的运行、保证交易的安全可靠、资源配置也才能有效合理。
3.加强资本市场的监督管理，支持企业重组。规范资本市场除了立法之外，同时应加强政府对资本市场的监管力度，如“证监会”之类的组织应对资本市场进行全面、统一、规范的管理。其次，进一步扩大资本市场规模、调整其组织结构，争取让更多的企业成为资本市场主体，特别是大多数国有企业，政企难分使企业难以进入资本市场自寻出路，即使已经改制的企业、也存在经营行为不规范等问题，严重影响了资本市场机制的健全和完善。笔者认为扭转这种状况，除应从政府方面加强监管外，还应从政策导向上给予支持，如利用财政、税收等金融杠杆引导企业成为资本市场参与者，并能依法经营，直接融资或并购重组。再次，政府对企业在资本市场上发行债券融资应放宽政策，特别是对那些资本金利润率高、偿债能力强、有实力的企业，可以通过债券融资并购劣势企业，促进企业资本流动与重组。应鼓励有条件的企业发行基金券，即投资基金。发行投资基金对我们是一种新的投资融资渠道，在企业并购重组时，谋求基金市场大力发展，可推动企业的股份制改造、加速国有企业产权重组。
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