风险与收益思维导图

听白.

2023-07-06

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风险

收益

风险与收益

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思维导图大纲

资产收益与收益率

资产收益的含义与计算

资产收益是指资产的价值在一定时期的增值（如果不做特殊说明的话，资产的收益指的就是资产的年收益率，又称为资产的年报酬率）

以金额表示的，称为资产的收益额

一是来源于期限内资产的现金净收入

二是来源于期末资产的价值（或市场价格）相对于期初价值（价格）的升值

以百分比表示的，称为资产的收益率或报酬率

一是利息（股利）的收益率

二是资本利得的收益率

资产收益类型

实际收益率

表示已实现或确定可以实现的资产收益率，即已实现或确定可以实现的利息（股息）率与资本利得收益率之和

预期收益率

又称期望收益率，指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率

E(R)=∑Pi×Ri 公式中：E(R)为预期收益率；Pi表示情况i出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率

必要收益率

必要收益率也称最低报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率

必要收益率（R）＝无风险收益率（Rf）＋风险收益率（β（Rm-Rf））＝纯粹利率（资金的时间价值）＋通货膨胀补偿率＋风险收益率

有效性

提供了对风险和收益之间的一种实质性表达

局限性

β值难以估计

经济环境的不确定性和不断变化，使得估算出来的β值指导作用大打折扣

模型建立在一系列假设之上，其中一些假设与实际情况有较大偏差

资产的风险与衡量

概念

是指收益的不确定性

风险衡量

概率分布

期望值

∑Xi×Pi

反映预期收益的平均化，不能直接用来衡量风险

方差

∑（Xi-期望值）^2×Pi

当期望值相同时，方差越大，风险越大

标准差

方差开根号

当期望值相同时，标准差越大，风险越大

标准差率

标准差/期望指×100%

当期望值不同时，标准离差率越大，风险越大

风险矩阵

概念

是指按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中，展示风险及其重要性等级的风险管理根据方法

优点

为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具

缺点

需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性

应用风险矩阵所确定的风险重要性等级是通过相互比较确定的，因而无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级

风险管理

概念

是指项目或企业在一个有风险的环境里，把风险及其可能造成的不良影响降至最低的管理过程

原则

战略性原则（主要运用于企业战略管理层面）

全员性原则（全体员工共同参与）

专业性原则（专业人才专业化管理）

二重性原则

损失最小管理（不能避免，尽量减少损失至最低）

不确定性管理（可能发生可能不发生时，设法降低发生可能性）

绩效最优管理（化风险为增加企业价值的机会）

系统性管理（建立健全全面风险管理体系）

对策

风险规避（直接逃跑）

风险承担（默默承受）

风险转移（一方转移到另一方）

风险转换（一个风险转换成另一个风险）

风险对冲（多个风险互相冲抵）

风险补偿（对风险造成损失进行补偿）

风险控制（控制风险发生的前因后果）

证券资产组合的收益与风险

预期收益率

是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例

风险及其衡量

证券资产组合的风险分散功能

俩项证券资产组合的收益率的方差

第一项资产投资比重的平方×第一项资产收益率的方差＋第二项资产投资比重的平方×第二项资产收益率的方差＋2×俩项资产收益率之间的相关系数×第一项资产收益率的标准差×第二项资产收益率的标准差×第一项资产投资比重×第二项资产投资比重

俩项资产收益率的相关程度，即俩项资产收益率之间的相对运动状态，称为相关系数，理论上介于[-1,1]内

当相关系数等于1时，表明俩项资产的收益率具有完全正相关的关系，即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同

当相关系数等于0时，俩项资产的收益率不具有线性相关的关系

当相关系数等于-1时，表明俩项资产的收益率具有完全负相关的关系，即它们的收益率变化方向、变化幅度完全相反

非系统性风险

是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，也称“可分散风险”，不会对整个市场产生太大影响

系统性风险及其衡量

又称为“市场风险”或“不可分散风险”，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险

对于证券资产组合来说，其所含的系统性风险的大小可以用组合β系数来衡量

计算公式：βp=∑（βi-Wi）

公式中：βp表示证券组合的β系数，βi表示第i项资产的β系数，Wi表示第i项资产在组合中所占的价值比例

9.战斗的基督教思维导图

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3.63

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第六章群体传播与组织传播_副本思维导图

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0.82

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