证监会修订证券发行承销管理办法取消行政限价思维导图

花房姑娘

2023-03-02

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核心提示：证券发行与承销管理办法与2013年12月13日实施。证券发行与承销管理办法分为总则、定价与配售、证券承销、信息披露、监管和处罚、附则6章40条。新管理办法会取消行政限价手段，设立黑名单制度等等。

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思维导图大纲

协会将设黑名单制度

《管理办法》主要修订了五个方面。包括取消行政限价手段，引入主承销商自主定价；提高网下配售比例，发挥公募基金和社保基金的作用；调整回拨机制，改进网上配售方式；提高发行承销全过程信息披露要求，强化社会监督；完善行政处罚监管措施，记录诚信档案，进一步加强加班，事后问责。

据介绍，新出台的办法提高了网下配售比例，调整了有效报价投资者家数的限制，更多地发挥公募基金、社保基金定价作用，加强对定价和配售的市朝约束。为保证中小投资者的公平权益，此次修订调整了回拨机制，改进网上配售方式，更加尊重网上投资者认购意愿。

为了加强监管，办法完善行政处罚、监管措施、自律监管、记入诚信档案等多层次的监管体系，进一步加强监管，强化事后问责。

证监会新闻发言人邓舸介绍，随着《办法》发布，有关单位也将出台配套规则。主要包括四个方面。一是建立承销商诚信档案，公布承销商不良诚信记录；二是由中国证券业协会建立黑名单制度，建立网下投资者的黑名单；三是由中国证券业协会设立公开邮箱，专员处理询价、配售的建议；四是沪深交易所开辟IPO专栏，集中、及时发布信息。

2003年12月，证监会发布《证券发行上市保荐制度暂行办法》，改变了当年的投行格局和证券市常十年后，证监会发布《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》，业界期望一个新的改变投行现有格局和证券市场的时代将再次从12月起步。