开放式基金的运作思维导图

千百回

2023-03-02

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开放式基金的运作主要包括以下几个方面：

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思维导图大纲

(一)、基金的发起和设立

开放式基金是由经中国证监会批准的基金管理公司发起设立的。基金管理人申请设立开放式基金，首先必须准备并上报有关法律文件，如设立开放式基金的申请报告、基金契约、基金托管协议、基金招募说明书、销售协议、注册登记协议等。中国证监会收到文件后对基金管理人资格、基金托管人资格、托管协议、招募说明书以及上报材料的完整性、准确性进行审核，如果符合有关标准，批准基金管理人销售基金。基金管理人可以通过直销和代销方式进行销售。根据《开放式证券投资基金试点办法》的规定，自批准之日起3个月内净销售额超过2亿元，最低认购户数达到100人，基金方可成立。(感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……)

(二)基金的销售

基金管理公司可以通过两条途径销售基金：一是代销。代销机构通常为证券公司、商业银行或其他经监管部门认可的机构。二是由基金管理公司自己销售。

(三)基金的申购或赎回

投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户，按照规定的程序申请申购或赎回基金单位。投资者购买基金单位的过程称作申购;投资者将所持基金单位卖给基金并收回现金、也就是基金应投资者的要求买回基金单位的过程，称为赎回。申购、赎回价格以当日基金资产净值加减一定手续费为基础计算。《开放式证券投资基金试点办法》对开放式基金的申购和赎回规定如下：

1、申购、赎回价格的确定。开放式基金按照金额申购、份额赎回的方式进行。《试点办法》规定，申购开放式基金单位的份额和赎回基金单位的金额，依据申购赎回日基金单位资产净值加、减有关费用计算。即：

申购价格=NAV+申购手续费

赎回价格=NAV-赎回手续费

由于作为计算申购和赎回价格依据的当日NAV要等到当日证券市场交易结束后才能确定，因此，投资者申购或赎回基金时，并不知道其交易价格，因此称作未知价法。(我的主页，创造我的财富……)

2、对处理投资者申购、赎回申请的时间规定。《试点办法》规定，基金管理人应当于收到基金投资人申购、赎回申请之日起3个工作日内，对该交易的有效性进行确认。自接受基金投资人有效赎回申请之日起7个工作日内，支付赎回款项。

3、对于巨额赎回的规定。开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。巨额赎回申请发生时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10%的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额;未受理部分可延迟至下一个开放日办理，并以该开放日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额。

4、对暂停申购、赎回的规定。《试点办法》规定，发生基金契约或招募说明书中未予载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停开放式基金申购、赎回申请的，应当报经中国证监会批准;经批准后，基金管理人应当立即在指定媒体上刊登暂停公告;暂停期间，每两周至少刊登提示性公告一次;暂停期间结束，基金重新开放时，基金管理人应当公告最新的基金单位资产净值。