我国商业银行能否在这场金融危机中独善其身、受到的影响有多大,这已是社会各界关注的焦点。笔者认为,次贷危机对我国经济和金融都会有影响,毫无疑问会影响我国商业银行的业务发展和经营效益,总的看,短期影响小,长期影响大;直接影响小、间接影响大;传统业务影响小,新兴业务影响大;零售业务影响小,批发业务影响大;国内业务影响小,海外业务影响大;对银行本身经营影响小、对银行市场信心影响大。
次贷危机前债券投资是商业银行发展最快的业务之一。从14家上市银行(包括工行、建行、中行等4家国有控股银行,招商、中信、民生等7家全国性股份制商业银行,北京银行、南京银行、宁波银行等3家城市商业银行)年报看,2006年债券投资占商业银行总资产30%左右,成为仅次于贷款(占总资产50%左右)的第二大资产业务。以此推算,2006年全国商业银行债券投资额达13万亿元。
次贷危机使商业银行的债券投资损失较多。2007年次贷危机暴发后,债券市场剧烈波动,债券价格暴跌,有的债券如废纸一张,我国商业银行在债券投资中损失较多。2007年,14家上市商业银行的合计投资收益总额由2006年的67.36亿元人民币降至-77.35亿元人民币;亏损比上年增加了144.71亿元。公允价值变动收益总额由2006年的7.27亿元人民币降至-7.86亿元人民币。今年前三季度,中国银行证券投资减值损失为167.85亿元,工商银行资产 减值损失为338.9亿元,建设银行投资收益亏损20.4亿元,交通银行资产减值损失为70.56亿元。
稍感欣慰的是,次贷危机以来债券投资增长速度明显减慢。2007年以来,受美国次贷危机的影响,商业银行对所持有美国次级债券均计提了减值准备、或减持了部分次级债资产,对证券投资类资产风险防范意识增强,投资更趋谨慎,同时去年因央行10次上调存款法定准备金率和发行央行票据,使商业银行流动性逐步趋紧,商业银行普遍放缓了债券投资力度。工、中、建、交四大国有控股商业银行2007年债券投资增速为7.13%,同比下降了近3个百分点。
我国是以银行信贷间接融资占主导地位的金融体系,信贷是我国商业银行最主要业务之一,也商业银行效益的主要来源。2008年9月末,我国金融机构各项贷款余额近30万亿元(29.7万亿元),比年初增长了3.5万亿元。美国次贷危机虽然不直接影响我国商业银行贷款业务,但是,次贷危机使世界经济衰退、消费需求减弱,对我国实体经济也产生了较大影响,如出口增速减缓、工业生产下降,房价下跌,企业效益普遍下降等,从而影响我国商业银行的信贷业务。
次贷危机以来,随着房地产交易不断萎缩,价格由升转降,房地产开发企业资金链出现困难,房地产信