1。汇兑收益是业绩超预期的主要原因。根据测算，前三季度公司实现归属于母公司股东的净利润将超过60.56亿元，每股收益超过1.24元，业绩大幅增长的主要原因是澳元兑美元汇率波动，导致兖州煤业澳大利亚有限公司(兖煤澳洲)的美元贷款产生大额账面汇兑收益。2010年7月份以来，澳元对美元汇率触底反弹，截止2010年9月30日，澳元兑美元的汇率较年初上升了7.59%。受此影响，兖煤澳洲的31.055亿美元贷款，在2010年前三季度出现约2.438亿澳元汇兑收益。兖州煤业合并兖煤澳洲的财务报表后，出现约15.38亿人民币汇兑收益。由于美元持续贬值，四季度公司仍有望取得较大数额的汇兑收益。
2。煤炭业务向好。四季度，国内宏观经济整体向好的趋势不变，在节能减排压力释放之后，国内煤炭需求将出现明显好转。随着天气的逐步转冷，特别是有极寒天气出现的预期下，煤炭下游行业冬储的力度将加大。根据最新发布的环渤海动力煤价格指数，10月份以来，煤炭价格已经出现10元/吨的上涨。同时，港口和主要电力企业煤炭库存处于偏低的水平。煤炭业务在经历了平淡的三季度后，四季度或将呈现量价齐升的局面。预计全年公司煤炭业务毛利率将维持在50%左右的高水平。
3。外延式扩张还有空间。收购澳洲煤矿Felix产能还在释放之中，预计到2012年公司原煤产量将达到5300万吨。公司在国内还有榆树湾煤矿和鄂尔多斯能化项目，为长远发展提供动力。另外，公司拟以66.49亿元收购内蒙古昊盛煤业有限公司51%的股权，已于2010年9月签署了《股权转让协议》。昊盛煤业目前拥有石拉乌素区井田16.44亿吨的煤炭资源，按照51%的权益占比，兖州煤业将新增权益煤炭资源量8.38亿吨。
4。我们上调公司盈利预测，预计2010年和2011年实现每股收益分别为1.71元和1.78元，对应当前股价，动态P/E分别为15.6倍和15倍;且随着澳元兑美元汇率变动，业绩有超预期的可能，维持"推荐"评级。(国元证券)
债权转让公告最高人民法院《关于审理涉及金融资产管理公司收购、管理、处置国有银行不良贷款形成的资产的案件适用法律若干问题的规定》第6条第1款规定 “金融资产管理公司受让国有银行债权后，原债权银行在全国或者省级有影响的报纸上发布债权转让公告或通知的，人民法院可以认定债权人履行了〈中华人民共和国合同法〉第 80条第1款规定的通知义务”。债权转让通知与诉讼时效债权转让后诉讼时效是否中断，学术界和司法实践中均有争议。有人认为，债权转让给受让人后原来的诉讼时效中断，诉讼时效重新开始计算。
