业内专家表示,造成中小企业融资渠道狭窄、中小企业融资难度大等诸多问题的实质是信用问题。由于中小企业规模小,偿债能力和资信程度也就相对较低。面对中小企业的资金需求,银行以及其他提供资金的主体,首先面临的就是风险问题,导致企业通过间接和直接中小企业融资渠道均难以获得有效资金支持。“通过第三方专业信用中介机构的信用评级之后,我们顺利取得了2000万元银行担保贷款。企业上市后,随着企业信用水平的进一步提升,银行授信额度增加,利率优惠加大,中小企业融资更加容易。”位于北京中关村工业园区的一位企业负责人向记者表示。
记者在采访中了解到,中小企业普遍存在信用缺失和信用担保问题,这一方面源于中小企业固有的缺陷;另一方面也与部分中小企业存在的信用意识不足有关。如为突破当地中小企业融资困局,包括四川、陕西、辽宁、湖南等地方政府都有意发行中小企业集合债券,但担保和信用问题成为制约发债的最大难题。
“要解决中小企业融资难的问题,中小企业要弥补信用缺失,积累信用记录,加强自身信用建设。从外部中小企业融资环境看,迫切需要加强中小企业融资服务体系的建设,其中一个重要方面就是要加强中小企业信用体系建设,对中小企业进行全方位的支持。”招商银行战略发展部副总经理葛兆强对记者表示,企业信用状况是银行判断是否能够对其开展信贷业务的主要依据。银行通过对企业信用状况的调查与核审来确定企业的中小企业融资方案,对业务品种、授信额度、贷款期限等都有很大影响。此外,信用担保有利于提高中小企业信用等级和中小企业融资能力,信用担保的参与,增加了风险承担者,并在一定程度上降低了贷款管理成本,有利于增强银行贷款的信心,扩大对中小企业的贷款规模。
不仅在间接中小企业融资渠道中小企业信用建设具有举足轻重的作用,在直接债务中小企业融资渠道方面同样如此。2008年10月,银行间市场交易商协会推出中小企业短期中小企业融资券试点,为中小企业通过直接债务中小企业融资提供机会。截至目前共有6家中小企业发行了2.1亿元短期中小企业融资券。然而这种低信用等级的债券在市场上基本无人问津。
与此同时,由于发债规模小、信用等级低、中小企业融资成本高等原因也制约了中小企业的发债热情。特别是从去年开始,随着银行等金融机构停止为企业债券提供担保,因为担保缺失对中小企业短期中小企业融资券发行带来的困境。9月21日,我国首家专业债券信用增进机构——中债信用增进投资股份有限公司成立。公司业务发展初期拟主要为优质中小企业及部分低信用级别的大型企业债务中小企业融资工具发行提供信用增进服务;随着债券市场发展及公司内部风险控制机制的完善,将通过适当扩大增进服务范围、创新信用增进手段等方式扩大服务范围,逐步实现多方式、全方位提供债券信用增进业务的经营目标。
中国社会科学院金融研究所安国俊博士在接受记者采访时表示,要使中小企业有长足的发展,从根本上解决中小企业融资难问题,必须加快推进中小企业信用体系建设,形成有效的中小企业信用担保体系,逐步建立政府、企业、银行、证券、保险之间的联系沟通协调机制、信息共享机制以及中小企业信息发布机制,要进一步加大对担保机构的支持力度,充分发挥财政资金的引导作用,鼓励中小企业信用担保机构积极围绕中小企业开展担保业务。
显然,无论是直接中小企业融资还是间接中小企业融资,都是一种信用关系,建设中小企业信用体系,实际上就是建立银行同企业以及投资者和企业之间的长期信用关系。可喜的是,2006年起人民银行启动了中小企业信用体系建设,把征信体系覆盖到那些和金融机构没有信贷关系的中小企业。截至2008年底,企业征信系统收录企业及其他组织1447万户,2008年全国共组织对中小企业培训及宣传5.6万多次,补充完善中小企业信用信息71.8万多户,金融机构共查询62.1万多次,获得银行新增贷款的中小企业2.7万多户,贷款余额比2007年年底增加了6151多亿元,占全国新增贷款的12.5%。
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