﻿第十六课：使用WR和ARI                实现波段套利

套利定价理论基本的思想：投资者将尽力发现套利机会，以便构造一个套利组合，在不增加风险的情况下，增加组合的预期回报率。

套利定价理论（APT）

套利定价理论（APT）思维导图

流动性充裕的银行体系资金，正在遭遇同业套利和被动配置的双重尴尬。

银行资金遭遇同业套利尴尬

本思维导图总结公司金融学第七章收益和风险知识点套利定价理论

公司金融学第七章套利定价理论

公司金融学第七章套利定价理论思维导图

中国银行全球金融市场部在其研究报告中指出，早前的流动性泛滥和高风险偏好等因素推动了全球资金对高收益的追求，由于日本近乎零利率，使抛售日元以买入高收益资产的套利交易一度盛行，资金纷纷流入新兴国家股市以及高收益货币的债券，在这一过程中使用高杠杆。

抛售日元以买入高收益资产的套利交易一度盛行

利用信用证进行短期融资，转而在地下钱庄以高额利息出借，获取暴利，成了这一轮宏观调控下民间的“新玩法”。中盛粮油案，即是此类操作典型。

利用信用证套现又套利 天津中盛多米诺骨牌倒下

投资组合，影响因素，期权套利等内容讲解

期权价值评估

期权价值评估思维脑图

其实期货市场的风险和股市都存在相着相同之处。股市有系统性风险和非系统性风险，期货市场也一样。在股指期货市场，机构投资者必须要有一套完善的风险控制体系，要在内控和风险管理制度设计上更加严格。特别要注意的是，设置交易限额规定，即每一个交易员或者每一级的决策部门都有自己一定的交易限额。此外，股指期货的风险评估与传统商品期货不一样，股指期货的标的是一个指数，用肉眼很难评估出风险，必须采取一些辅助的量化工具来对风险进行权衡。

上海讨债公司  如何在股指市场中生存

核心内容：可转换公司债券作为发行公司向社会公众筹集资金的有价证券的凭证，代表了发行公司获取利润的能力和增长潜力，因此其基本面是影响可转换公司债券最主要的因素。下面由树图网的小编为您介绍可交换债券的投资策略，希望能对您有所帮助。

可转换公司债券投资策略

导言：来自台湾的专家藏大年先生，在介绍股指期货这一工具时有一个“比武”的形象比喻。他说比武有两个方面：一个是比武功，一个是比武器。藏先生曾任台湾期货交易所副总经理，他是在2010年5月中金所第一期套期保值研修班上讲这番话的。股指期货亦好比是投资者的一个武器。

比武股指期货

继续执行卖保策略耐心等待信心修复

回首2008年，中国理财市场经历了大起大落的悲喜：从“打新”产品的风靡一时，到“零收益”的不堪回首，从债券市场的牛气冲天，到商品市场的跌宕起伏……投资者伴随着中国资本市场的风起云涌而心潮澎湃。展望2009年，投资者更是心绪难平：究竟怎么样的投资理财方式更适合当下的严峻市场环境？“钱沿”尝试为读者寻找答案，为新一年的投资生活开辟一条蹊径。

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第十六课：使用WR和ARI 实现波段套利