中央银行和政府关心问题的重点存在差异。政府偏向扩张性财政政策来刺激需求,推动经济增长,增加就业。这种做法往往导致通货膨胀。中央银行更关心货币稳定,维持正常的金融状况和秩序,遏制过高的通货膨胀
政府因过于注重短期利益,特别容易出现政治交易周期,即在选举之前,政府倾向于采取过度扩张的货币政策,以便更好的在选举前夕出现较低的利率和较低的失业率,由此导致的通货膨胀和名义利率上升将出现在选举后,到时候政府在采取限制性政策,并指望公众在下次选举会忘记这一政策
由于中央银行可能被用来通过购买财政债券从而为弥补巨大的预算赤字提供方便,因此中央银行需保持独立,以避免中央银行无限购买财政债券而导致货币乘数以致货币供给的扩大,抵制来自财政部要求中央银行帮助摆脱困境的压力
中央银行的业务具有较强的专业性和技术性,把这些事情交给政治家不合适
中央银行的独立性有利于有效,及时和统一的实施货币政策,避免来自各级政府的干预,维护整个金融体系的健康运行,防止政府为地方的局部利益而破坏整个经济大局