作为资本市场的重要参与主体之一，证券公司存在的价值就在于传播信息、以减少信息不对称所引发的投融资风险，从而降低证券市场参与者的交易费用。证券公司的价值在于承担风险和管理风险，这正是证券公司的经营本质。证券公司的基本功能就是创造能够促进市场流动性并能够规避风险、创造收益的金融工具，为证券发行人和投资者提供专业、优质的中介服务，这也是证券公司的经济与社会功能所在。华尔街投资银行业在2008年美国次级贷危机中的角色及遭遇再次说明，无论是资本市场还是证券公司的发展固然离不开创新，但是任何创新都必须依附于实体经济、服务于实体经济，在这一过程中，证券公司则必须坚守本源——证券中介服务商的角色，为企业服务、为投资者服务。
从美国证券公司转型发展的实践来看，上世纪70年代初，美国经济遭遇二战后的第五次经济危机，期间以1975年取消证券经纪固定佣金制为代表的美国证券业市场化改革并未间断，由此也引发了美国证券公司在上世纪70年代后半期开始的转型实践，这主要体现在以下几方面。
第一，立足创新，拓展业务范围，实现收入结构的均衡，代理买卖手续费收入在营业收入中的占比也在上世纪90年代初降至20%以下，收入来源更加多元化、业务结构也更趋于均衡。
第二，找准定位，培育优势领域，形成特色化的经营模式。如摩根斯坦利以资产管理见长，高盛则以投资银行和自营见长，而多数的美国证券公司却是凭借精品店(boutique)形式的发展策略——充分发挥自身相对优势、占据细分市场业务、重深度轻广度，同样获得了持续的快速发展。
第三，发展资本中介业务，提升自有资金利用率。数据显示，美国证券业上世纪80年代初的资本中介型业务收入占比(利润表中包括交易收入、融资利息、其他证券交易相关收入、其他收入等)超过50%，而这一收入占比在60年代末还不足20%。
证券公司的转型应立足本源，围绕客户的多样化需求展开创新。这就要求国内证券公司要把服务于实体经济作为转型发展的方向，要把以客户为中心进行的创新作为转型发展的关键动力，要以积极开放的姿态对待行业的各类创意和新思路，按照自身实际能力和市场发展需要，将创新愿望转化为配套可行的创新方案，逐步形成自身具有核心竞争力的业务特色和盈利模式。
证券公司的转型要有相应的内控机制，这是转型发展的必需基础。转型是存在风险的，在业务转型过程中，证券公司应根据自身情况，承担其擅长承担和能够管理的风险，要有足够的风险控制和回旋余地。这就要求国内证券公司要切实避免以创新、增收的名义去冒险，在业务开展过程中也要处理好风控合规与创新发展的关系，不能损害投资者的合法权益，要在合规前提下扩大发展空间。
证券公司的成功转型离不开金融创新的政策环境和市场环境，离不开制度层面的创新和推动。因此，当前在我国证券行业创新提速、证券公司创新热情高涨的发展态势中，监管制度和政策环境要为证券公司的创新创造有利条件、对证券公司的业务转型留有适当的试错空间。
