发行公司债券是利好还是利空思维导图

青烟

2023-03-02

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发行公司债券是利好还是利空

证券法

证券发行

债券发行

债券是一种有价证券，是有有发行资格的政府、金融机构或者公司发行的，发行方需要在一定时期内还本付息，直白的说就是向社会筹集资金，一般会认为是缺钱了才会发行债券，那么发行公司债券是利好还是利空呢？下面树图网小编为大家详细介绍一下，希望对大家有所帮助。

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思维导图大纲

一、发行公司债券是利好还是利空

上市公司发行债券，对其股价及公司本身存在着怎样的影响，是利好还是利空不能一概而论。

1、看债券类型。可转换债券，折股后会稀释每股业绩，有一负面作用，特别是量很大的时候那就是利空。但同时也要看到其积极的一面，如果可转债发行投入的项目效益非常好，也是很不错的。那么就是利好。

2、看公司债券投入的项目，能不能带来可观的效益。如果投资的项目肯定能带来很大的经济效益就是利好。比如经营黄金的上市公司，发行债券和增发新股是用来收购金矿，而黄走势坚挺的趋势，必然给公司带来持续更高的收益，那就是利好。

3、债券就比增发还好。增发的好处在于增加公积金，缺点是股本增加参加利益分配的也增加了。如果投资项目的效益不能确定，或者行业趋势不确定甚至不好，则要特别小心，有可能债券发行和新股增发都会把这个企业拖死，那就是利空。

二、发行公司债券的条件

根据《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》的有关规定，发行公司债券，应当符合下列条件：

1、股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;

2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算;

3、公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策;

4、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;

5、债券的利率不超过国务院规定的利率水平;

6、公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;

7、经资信评估机构评级，债券信用级别良好。

公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

法律依据：

《中华人民共和国证券法》第十六条

三、公司债券和企业债券的区别

公司债券和企业债券的差异：

1、发行主体不同。

公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券；企业债券是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。

2、发行条件不同。

3、发行程序不同。

发行公司债券应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构申请核准。发行企业债券应当报有关部门审批。

4、法律依据不同。

公司债券在《公司法》中有专门一章的规定，同时《证券法》当中也有关于公司债券的规定，而企业债券主要是适用《企业债券管理条例》。

5、定价不同。

公司债券采用核准制，由证监会进行审核，由发行人与保荐人通过市场询价确定发行价；企业债券则是由发改委审核。

6、再次发行的限制不同。

【法律依据】

《公司法》第一百五十三条，本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。

引用法条

[1]《企业债券管理条例》

[2]《中华人民共和国公司法》第一百五十三条

[3]《中华人民共和国证券法》

[4]《公司债券发行试点办法》

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