一位投资者眼中的“下厨房”：融资3000万美元之前的故事
最近，家庭美食社区“下厨房”宣布完成B轮3000万美元融资，投资方是华创资本、京东、A轮投资人挚信资本和联创策源跟投。天使湾是2011年12月天使投资下厨房的。这三年多一路走来，我看到一个产品经理的典型创业之路，一个产品经理的心灵成长和自我突破之路。
下厨房Tony在创业之前是豆瓣的产品经理，性情内敛质朴，内心藏着对美好事物的真挚喜欢，他将下厨房视为生命的作品，所以才会做出如此美好优质的产品来，我自己也被“唯有美食与爱不可辜负”、“是谁来自山川湖海，却囿于昼夜、厨房与爱”这样的solgan所深深打动。
我是一个崇尚野生野长的投资人，平素尽量控制自己指手划脚的欲望。但是在2012年11月、12月份我和他有着比较密集的交流。
当时下厨房遇到很大的困境，首先是融资，竞争对手顺利融资，市场上高歌猛进，下厨房的A轮融资极不顺利，虽然用户持续稳定增长，但公司账上现金流已 近枯竭(几乎无法挨过接下去的春节)。当时团队压力非常之大，CTO离开，技术骤然遇到压力，系统崩溃数据丢失等等。股东们为下厨房的A轮融资也没有见 效，我专门飞到北京和tony有过一次深谈。
我记得11月北京已是冬天，我和他在奥林匹克公园购物中心的肯德基店聊天，他心里非常低沉，我都甚至感觉有那么一瞬间，他有将公司关闭的念头，那是一种理想主义面对残酷现实的低头，只是面对我的不停鼓励，他有点羞于说出口。
出了肯德基店门，门外寒风冷冽，其实我的内心也一片冰凉，但是我在心里对自己说，下厨房绝不会止于此，我要支持!
我的念头，并不仅仅因为我是投资者所担心的投资失败和损失，真正让我觉得难受的是，难道眼睁睁看着一个美好的事物消失?第二，我坚信好产品所具有的 力量，那是终胜之力，不过需要时间。三是我自己经历过创业的起起落落，创业者有觉得自己掌控世界的傲娇体验，更有在低谷时全盘否定的自我怀疑。
回到杭州后，我继续和他就融资、业务和发展有着比较密集的交流，其中有包括这一封邮件：
上次在北京和你沟通了一次，感觉你的状态不是很好。正好我昨天给打王啸电话，希望他平时多多给你一些沟通交流。今天又收到你的短信，所以我想还是和你写个邮件，谈谈我的心里话。
一、认清下厨房的现状
我站在一个独立的投资者的角度来看，下厨房的表现是出色的。不仅产品做得不错，同时 用户的数量也很扎实。你的主要竞争对手，虽然拿到不少钱，但是事实上很多资金是浪费的，包括目前的摊子和人员都远远超过你，在目前的拮据状态下，你的投入 产出比无疑是业界最高的，这其实就意味着很强的竞争力。我个人觉得，很多市场上远不如你的项目，都拿到了不少资金，所以你应该对自己和项目和团队有更大的 自我肯定。
二、绝无仅有的市场机会
2013年2014年是移动互联网的战略机遇期，是互联网从业者一生中绝无仅有的机 会，移动互联网的安卓用户群体将有5亿元用户的增长。如果咬紧牙关、做好产品、推广得当，我估计下厨房的量将明年会有800万，2014年会有2000 万。下厨房的定位，目前是互联网巨头们忽略的细分市场，但是潜力巨大。而且用户质量很高，单个用户价值远远超越一般通过付费推广买来的用户。
其实，说实话这点是我最担心的。上次我和你的谈话，我明显可以感觉出你的波动。波动可能来自于几个方面：
1、资金匮乏。钱 一天天烧且少，在面临绝境的状态下，内心如无HARDCORE，太多创业者容易极度怀疑自己否定自己，觉得TMD整个全错了。而事实，对错的判断要更客观 理性，只是资金是一把太晃眼的刀。如果历经一次创业，比之前知道更多，比之前理解更多，但结果是收获一颗懦弱而害怕的心，那就想想当初一无所有时的勇气和 激情吧!同时，对手有后续融资，但是站在他的位置上，目前没有商业模式，盘子摊子很大，每月消耗很厉害，他应该比你更紧张，有更大的压力。
2、商业模式的探索。我 觉得你于商业模式的尝试有些胆怯，甚至会觉得商业化会伤害产品体验，而事实上最好的产品体验，一定来自于商业化。我之前发过一条微博：创业者，如果你是一 个商业领域的创业者，那么你必须要具备商业意识、要理解商业逻辑、要思考商业模式。说白了，需要你是个商人，是个生意人。在商业领域，所谓创新改变世界， 其实是“生意改变世界”，更准确地说是“生意持续改变世界”。
在商业化上，你有两种选择：一种是尝试有把握的收入，(1)广告就是一个好模式， (2)导购也是一个好模式(可以在网站上做、可以在APP上做)，进可以做独立B2C(将社区和电商结合起来在商业上是天合之作，设想今天豆瓣和当当是一 家)，退可以撤销。另一种是让对手去尝试商业模式，尝试成本让他们去承担，你贴身观察，有效果马上跟进。
同时，你也要认识到，商业化本身也是一个过程，如果没有尝试和摸索，并在过程中如同产品体验那般持续不断地迭代优化，不会有后面良好的盈利结果。
3、孤单的创业者。之 前CTO的离开，必定不是一个正向事件，除了技术问题之外，更重要的影响是使得你的创业，变成了独自一人，这使得你更加孤独，少了很多的分担。所以，尽管 可遇不可求，但是你需要在过程中去化很多的时间和精力去物色真正的合伙人(比如说是商业运营领域的人)。这件事情不解决，我预计也会制约下厨房的长远发 展。
创业的道路起起伏伏，不停地顺境逆境，可贵的创业者要练就一颗坚定的心，去穿越过程中的波谷。
1、思考在不同资源下(无钱、小钱、中钱、大钱)，需要采取的不同策略、方法和道路。
2、在没有资金到位之前，适当压缩开支，争取生存更长时间。
3、努力对外融资，同时做好准备老股东再增点资。如果是老股东增资，估值不必在意。估值不高，就采取少拿钱少出让些股份，做好了A轮时都可以谈出来的。
另外，除了作为一个投资者，天使湾或我，也是创业者出身，过程中也经历很多类似的事情，愿意和你这边有更多的交流沟通。创业是一件煎熬苦痛的事情，但“不经历风雨，怎么见彩虹”?
离这封邮件，一眨眼两年多过去了，互联网世界中的时间很快，重读这封邮件，竟然让我有恍隔十年的感觉。
事实上，这封信之后，我们天使湾和九合王啸决定对下厨房追加投资。同时Tony也迅速恢复了创业状态，在2013年1月通过天使汇Luc引荐争取到 了深圳天使投资人林海的一笔资金，力挽狂澜。再后面2014年3月，挚信和联创策源对下厨房进行了A轮投资，商业化探索随之展开，之后的市集受到下厨房用 户的热捧。2015年7月，华创资本、京东进行了B轮投资。
我在征求Tony同意后，我将这封信和前因后果写出来，并不想自恋地证明我多么有远见，其实真正的远见，我远远不如Tony，因为下厨房藏着他的初心。
只是在那小段时间，我试图给予他一些继续的信心勇气，这是投资人和创业者可以心心相印的一部分。我更想告诉更多的创业者，创业如同永夜，要记得我们的初心，要相信美好事物的终胜之日。
U662717737
hzz2003
