租赁经营的税收筹划思维导图

浅色夏墨

2023-03-01

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经营

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租金

融资租赁

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企业

物件

现金

设备

税法

税收筹划

税收筹划基础

一、租赁经营的一般分析

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思维导图大纲

二、融资租赁的税收筹划

融资租赁作为一种特殊的筹资方式，在市场经济中的运用日益广泛。融资租赁过程中的税收筹划，对于减轻市场法人主体税负具有重要意义。

例如，某公司制造水泥机械破碎反击机，需直径1.5米的大齿轮。该齿轮委托南京加工，但因期限、成本、质量和运输问题经常影响生产经营。公司决定添置滚齿机自己制造大齿轮。滚齿机价格为104万元，估计使用年限10年。该公司若向固定资产租赁公司融资租赁，预计租赁期8年内每年末要支付204000元，该公司若向银行申请借款购置，估计需借104万元，平均年利率12％，要求8年内还要付息，使用期间每年还要平均支付维修费用2000元。下面试就融资租赁与举债购置两个方案进行对比分析，以择优安排筹资。

融资租赁可以及时取得资产使用权，而且能避免资产所有权所带来的风险，节约维修费用，租金增减应税所得额还可以取得税收收益。举债购置取得了资产使用权与所有权，固定资产超役使用或超负荷运转可带来额外收益，同时举债购置还可以取得利息和折旧的税后收益，甚至能够享受政府投资减税优惠。二者各有利弊。该公司添置滚齿机是为了自行加工原来委托外单位加工的大齿轮。若滚齿轮使用效率不高，资金筹措困难，应优先考虑融资租赁。因为融资租赁能以较少的资金及时取得资产使用权，在繁琐政策下不失为一种较现实的筹资方式。况且，它在群众资金不足，调整生产经营方向，贯彻产业政策，提高设备利用率等方向有着特殊的作用。另一方面，以现金流量、货币时间价值或资金成本等方面作具体分析，也可能说明融资租赁支出、收益好，应被选择。

首先，对比两方案的资金成本的现金付出量。根据资料，借款平均年利率为2％，因而举债购置的资金成本为12％。

租金年金贴现系数＝固定资产原值／年租金

＝1040000／204000＝5.098

查1元年金现值系数第8年：

11％ 5.146

i 5.098

12％ 4.968

由相似形原理：

（i－11％）／（12％－11％）＝（5.098－5.146）／（4.968－5.146）解得i＝11.27％，即融资租赁租金成本为11.27％。11.27％＜12％，表明采用融资租赁方式成本相对较小。

两方案成本现金流出量如下：

（1）融资租赁：年租金204000元

（2）举债购置：年还本付息＝债款额×投资回收系数

＝1040000×[1／（P／A，12％，8A）]

＝1040000×0.2013

＝209352（元）

年维修费＝2000元

可见，举债购置时，年现金流出量为211352元，204000元＜211352元，即融资租赁的年现金流出量小于举债购置的年现金流出量。

（1）融资租赁年现金流出量：204000元

租金年税收益：204000×33％＝67320（元）

税后现金流出量：204000×（1－33％）＝136680（元）

税后现金流出量现值：136680×年金现值系数＝136680×（P／A，11％，8）＝703356（元）

（2）举债购置现金流出量计算表

单位：元

还本付息额付息额还本额贷款余额折旧额维修费减少应税所得税上收益税后现金流出量贴现系数现值

2）＝（3）＝上年（4）＝（2）（5）＝上年（6）＝（8）＝（3）＋（6）（9）＝（8）（10）＝（2）（11）n （12）＝n（1） 1040000 （5）×12％－（3）（5）－（4） 1040000 （7）＋（7） ×33％＋（7）－（9） i＝11％×（10）×0.2013 ÷100 1040000

1 209352 124800 84552 955448 104000 2000 230800 76164 135188 0.901 121804

2 209352 114654 94698 860750 104000 2000 220654 72816 138536 0.812 112491

3 209352 103288 106064 754686 104000 2000 209288 69065 242287 0.731 104012

4 209352 90562 118790 635896 104000 2000 196562 64865 146487 O.659 96535

5 209352 76308 133044 502852 104000 2000 182308 60162 151190 0.593 89656

6 209352 60342 149010 357842 104000 2000 166342 54892 156460 0.535 83706

7 209352 42462 166890 186952 104000 2000 148462 48993 162359 0.482 78257

8 209352 22400 186952 104000 128400 2000 42372 168980 0.434 73337

合计 1674816 634816 1040000 832000 16000 1482818 489329 1201487 759798

举债购置的税后现金流出量现值为759798元，远远大于融资租赁的703356元。这说明融资租赁支出少，收益好，是较为理想的筹资方式。

应当指出，涉及长期资本的决策分析，既要从现金流量、货币时间价值、资金成本、风险价值等方向差异分析，而且要结合各种筹资方案税收负担（能否取得税上收益）因素分析；既要借助于衡量指标进行定量分析，而且要借助经验判断。结合现实经济生活中各种因素进行定性分析。只有这样，决策才能客观、科学、公正、可靠。