众筹融资的法律风险思维导图

所谓永远

2023-02-25

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众筹融资的法律风险

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融资风险

从形式上看，众筹融资与非法集资极为相似。许多人甚至将众筹融资与非法集资划等号，从根本上否定众筹融资的合法性。那么今天就跟树图网小编一起来看看众筹融资的法律风险以及相关问题的解答是怎样的吧！

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思维导图大纲

一、众筹融资的法律风险

1. 非法集资法律风险

从形式上看，众筹融资与非法集资极为相似。许多人甚至将众筹融资与非法集资划等号，从根本上否定众筹融资的合法性。但是，这种观点忽略了众筹融资与“非法集资”之间的根本区别，即是否存在社会危害性的区别，因此是不恰当的。

2. 股份代持引发的法律风险

股权众筹的实际投资人经常人数众多，但根据我国《公司法》的规定，股东人数有上限限制。实际投资人只有借助股份代持模式才能够成为项目公司的（隐名）股东。因此，股权众筹必然要面临股份代持可能存在的各种法律风险。

3. 项目发起人和融资平台欺诈的风险

众筹融资的项目发起人、平台与投资人拥有的信息是不对称的。项目发起人和平台对项目以及项目发起人的资信状况拥有充分的信息，投资人则对项目以及项目发起人的资信状况知之甚少。众筹融资的投资人进行的都是小额投资，不可能亲自或者聘请第三方对项目以及项目发起人的资信状况进行尽职调查。因此，由信息不对称导致的欺诈风险难以消除。

4. 众筹融资被认定为“公开发行证券”的风险

我国《证券法》第10条对公开发行证券作了明文规定，并且规定“非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式”。众筹融资平台在募集资金过程中经营要面对不特定对象，其人数常超过200人，很容易违反《证券法》关于公开发行证券的规定。

二、如何防范受托人违反约定擅自处分代持股份的风险

股份代持源自委托人对受托人的信任。但是，受托人仍可能实施侵害委托人利益的行为，如受托人未经委托人同意，擅自转让代持股份或以代持股份进行抵押融资。在这种情况下，委托人如何防范其中的法律风险？笔者认为可以考虑采取下述措施：

①将代持股份写入公司章程或出资人协议之中，能在一定程度上防范受托人擅自处分股份的行为。

②将代持股份办理质押登记，提前约定高额的违约责任以保护委托人利益。

③将公司股份代持的情况作为公司章程或出资人协议的附件，把隐名股东持股及委托持股的情况进行公开，使公司所有股东都知情。受托人处置委托人的股权会受到其他股东的监督，发生争议时也有充分的证据支持。

三、股份代持协议存在的其他问题

鉴于股份代持时间较长，其间可能会发生法律、政策的变化，所以应该在协议里针对可以预见到的变化及其影响进行明确约定。此外，协议中还应当就一些特殊的问题提前进行约定，如分红的时间和分红的比例，以及分红的方式是由公司直接汇入委托人账户，还是汇入受托人账户再由受托人转交委托人账户等。这些都是规避风险的很好的办法。