什么是资信评级思维导图

篱下浅笙歌

2023-02-25

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什么

资信

评级

资信调查

资信调查内容

核心提示：什么是资信评级？资信评级，通常也被称为信用评级，是对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的综合评估，是对债务偿还风险的综合评价。如何理解资信评级，以下几点是十分重要的：

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思维导图大纲

资信评级的对象

这里的债务，一般是指银行借款、债券、应付票据等。这些债务的特点，一是其为企业发展中主动进行的筹资，一般在资本市场或信贷市场发行；二是需要支付一定的利息。资信评级一般不对商业信用进行评价，这是与企业征信或企业信用调查机构的主要区别之一。

资信评级的关键内容

资信评级包括对债务偿还能力的评价和债务偿还意愿的评价两个方面。债务偿还能力是指企业或有关方面经营中产生现金流的能力、资产变现产生现金流的能力，与需要偿还债务的压力、正常经营所需要的支出的压力的对比。债务偿还意愿主要是债务人偿还债务的主观想法，是否愿意及时偿还债务，过去的偿债记录是不是有赖账的历史。能力是客观的，意愿是主观的。

资信评级的特定符号

密信评级是用一种简单易懂的符号表示评价结果，而且资信评级经金是有严格划分的，如一般用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等符号代表十个等级。投资者只要明白每个符号代表的基本含义，不需要对具体的评级过程、评级内容了解更多，就可以了解投资对象的风险情况。

资信等级的经济含义

资评级是一种风险评价，它是对债务人偿还债务的可能性的评价，击者说是对债务人违约的可能性的评价。一定的资信等级就代表了一定的违约率，如BBB级的债券，其违约率在3%左右，而AAA级的债券的违约率可能为0.3%左右。

对于违约，各个评级机构可能有相似但不同的定义。根据《新巴塞尔资本协议(征求意见稿)》，当债务人出现了下述一种或多种情况时视为违约：

(1)有充分证据证明债务人不能全额偿还其借款(包括本金、利息和手续费)，

(2)债务人的信誉下降，例如冲销特别准备，或被迫进行债务重组，包括本金、利息、手续费的减免和延期；

(3)债务人超过到期日90天仍未偿还债务；

(4)债务人或债权人已申请债务人的企业破产。

根据我国《最高人民法院〈关于审理企业破产案件若干问题的规定〉》，企业破产法第三条第一款规定的“不能清偿到期债务”是指，

(1)债务的履行期限已届满；

(2)债务人明显缺乏清偿债务的能力。

债务人停止清偿到期债务并呈连续状态，如无相反证据，可推定为“不能清偿到期债务”。

人民法院受理债务人破产案件后，有下列情形之一的，应当裁定宣告债务人破产：

(1)债务人不能清偿债务且与债权人不能达成和解协议的；

(2)债务人不履行或者不能履行和解协议的；

(3)债务人在整顿期间有企业破产法第二十一条规定情形的；

(4)债务人在整顿期满后有企业破产法第二十二条第二款规定情形的。

传统和主要的资信评级业务是债券资信评级

资信评级主要是对固定收益证券(如债券)评级，功能是减少资本市场上的信息非对称性，保护投资者利益。它是由专业信用服务机构，根据“独立、公正、客观、科学”原则，按照一定的方法和程序在对企业进行全面了解、考察调研和分析的基础上，作出有关其信用行为的可靠性、安全性程度的评价，并以专用符号或简单的文字形式来表达的一种信用评价服务活动。近年来，资信评级逐渐被用于银行信贷决策、资产风险评价与企业形象树立等新的领域。资信调查是资信评级的基础，资信评级是资信调查的进一步延伸。

资信评级的运营机制

资信评级主要在资本市场为不确定的广大投资者提供服务，一般是接受被评估企业的委托，服务费用一般由被评估企业支付，而且对公开发行债务(如债券等)的评估一般是强制性的，政府监管部门往往将评估结果作为养老基金投资、保险公司投资、银行投资等金融监管的参考标准。

按被评主体是否自愿接受评级，信用评级可分为主动评级和被动评级。如果是被评主体委托资信评级机构进行资信评级，一般称为主动评级，或称为委托评级。这时，资信评级机构可以获得被评对象的密切配合，可以获得比较全面、完整、真实的信息，可以得到内部的机密信息，从而可以作出更为准确的评价。被动评级是指被评对象是被动的，没有委托资信评级机构对自己进行有关资信评级，而资信评级机构根据自己收集的公开资料对被评对象进行的评价。被动评级往往是资信评级机构应投资者的要求进行的，或者资信评级机构认为应该向投资者揭示有关风险而进行的，但也有的资信评级机构是为了迫使有关主体委托其评级而开展的。