高家梁煤矿的建成达产将大幅增加公司产能。高家梁煤矿一期300万吨/年项目10年上半年已基本建成，目前正在进行专项验收;预计2010年底二期建成后，产能将达到600万吨/年，在公司目前四座煤矿产能520万吨的基础上，再增加115%的产能(此处暂未考虑煤种的不同);高家梁矿远景产能1000万吨/年;
收购的西部能源将进一步提高公司未来产能增加空间。西部能源拥有的红庆梁井田地质储量74168万吨，规划生产能力为600万吨/年;基本可以确定红庆梁井田纳入国家十二五规划;
公司发布三季度报告的同时发布了第三次董事会第五次会议决议，主要内容如下所示。可以看出，公司在铁路、商贸、资源以及境外业务方面积极布局，将会为公司未来发展拓展广阔的空间。 ? 受让鄂尔多斯市乌兰煤炭(集团)有限责任公司持有的鄂尔多斯市东铜铁路有限公司6%的股权;受让鄂尔多斯市腾远煤炭有限责任公司持有的鄂尔多斯市东铜铁路有限公司2%股权。本次股权转让完成后，公司持有鄂尔多斯市东铜铁路有限公司59%的股权;
收购北京京煤南方商贸有限责任公司 20%股权;上述收购完成后，北京京煤南方商贸有限责任公司将成为公司的全资子公司;
收购济南京煤商贸有限责任公司 15%股权;本次收购完成后，济南京煤商贸有限责任公司将成为公司的全资子公司;
向西部能源增资人民币10200 万元。增资完成后西部能源的注册资本金变更为人民币2 亿元，公司仍持有杭锦旗西部能源开发有限公司60%的股权;
向新包神铁路有限责任公司增资人民币4800 万元。增资完成后新包神铁路有限责任公司的注册资本金变更为人民币37.52 亿元，公司仍持有新包神铁路有限责任公司4%的股权;
拟以1000 万元增资入股呼伦贝尔太伟矿业有限责任公司，入股后公司将持股47.1%;
出资200 万美元，在香港设立全资子公司昊华能源国际(香港)有限公司(暂定名)。
预计10、11年公司每股收益为2.27元/股、2.84元/股，对应PE分别为16.69倍、13.38倍，相对于其他无烟煤上市公司估值水平较低，综合考虑公司无烟煤竞争优势和未来产能大幅提高预期，维持公司买入评级。
