外资并购的法律适用问题思维导图

上古男污神

2023-02-15

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外资并购

公司法

兼并收购

外资并购

现实生活中，很多外资企业因为企业发展的需要，都会进行并购重组。那么外资并购的法律适用问题？外资并购的规定？为了帮助大家更好的了解相关法律知识，树图网小编整理了相关的内容，我们一起来了解一下吧，希望能对你有所帮助。

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思维导图大纲

一、外资并购的法律适用问题

（一）外国投资者购买境内非外商投资企业股东的股权或认购境内公司增资，使该境内公司变更设立为外商投资企业（既内转外）适用10号文，10号文的侧重点在于目标企业为“境内非外商投资企业”。

（二）外国投资者认购已经在中国设立的外商投资企业的股东的股权或对该企业增资（即外转外），首先适用《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》;

（三）外国投资者新设外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产，或，外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产适用“10号文”。

（四）外国投资者通过其在中国设立的外商投资企业并购境内企业的，适用《关于外商投资企业合并与分立的规定》及《外商投资企业境内投资暂行规定》，在公司合并或分立过程中发生股权转让的，依照有关法律、法规和外商投资企业投资者股权变更的规定办理。

（五）外国投资者并购境内有限责任公司并将其改制为股份有限公司，或被并购的境内公司是股份有限公司的，首先适用关于设立外商股份有限公司的规定。

（六）外国投资者并购上市公司的应适用《关于向外商转让国有股和法人股的通知》、《关于上市公司涉及外商投资有关问题的通知》等规定。

（七）外国投资者在中国境内依法设立的投资性公司并购境内企业，适用10号文。

二、外资并购的规定

外商以并购方式进入我国市场一般有以下几个基本途径：

（一）以外国投资者身份并购我国内资企业

外商可以根据我国《指导外商投资方向暂行规定》和《外商投资产业指导目录》中鼓励和允许的投资方向，整体买断我国相关的国有企业、集体企业和私营企业的全部资产，完成兼并组成外商独资企业，从而使该企业成为其独资子公司。

外商也可收购我国企业的部分股份或资产，实现部分收购。部分股份收购可通过参与我国原有企业的重组，收购企业原股东50%以上的股份或认购企业增资，以达到控制企业经营管理的目的，或对我国那些同时上市发行A股和B股或H股的公司，通过大量增持B股或H股的方式，达到参股或控股的目的。外商也可收购我国内资企业的部分资产，并以该部分资产作为投资组建新的外商投资企业，实现部分资产收购。

（二）以外国投资者身份并购我国外资企业

通常通过收购外商投资企业中中方股份或以增资扩股式认购增资形式进行并购。即在原有外资企业的基础上，中方股东减持或退出，外商（包括原外方投资者及新进入中国市场的境外投资者）受让其退出或减持的股份；或由外商增资扩股，中方不参加增资，相应降低所持股份，从而使外商实现以并购方式进入中国市场或由参股变成控股之目的。

（三）以我国法人的身份并购我国内资企业

外国投资者如果已经在我国境内设有其存法人资格的外商投资企业，那么，该外商投资企业作为我国的法人，在并购我国企业时，就适用国内企业并购的相关法律法规，享受我国法人所应有的权利并承担相应的义务。但这种并购在中西部地区只要相应的外资比例折算超过25%，同样可以享受外商投资企业待遇，而且如是以境内外商投资企业所得利润再投资的，还可享受一定的退税优惠。

（四）收购外商投资企业中的外方境外公司实现间接收购

间接收购，是指外商在我国境外通过收购外商投资企业外方在我国境外公司的股权以达到间接拥有外商投资企业的股份。这种收购方式的好处在于纯属中国境外交易，无需经我国任何方面的批准，再转让我国境外公司的股份也很方便，也不用缴纳我国有关的税负，只需办理法定代表人、董事会成员变更登记即可；但外商参与或控制外商投资企业的日常经营管理相对比较间接，而且律师需对境外公司与境内外商投资企业同时进行尽职调查，调查成本增加。

三、外资并购的不利影响

（一）容易造成跨国公司的垄断和限制性竞争。

跨国公司利用资本运营并购国内企业后，凭借其雄厚实力逐步占领较大市场份额，将可能垄断或图谋垄断国内一些产业。近几年来，跨国公司在华子公司的工业总产值占行业产值的比重呈不断上升趋势。在轻工、化工、医药、机械、电子等行业，其子公司所生产的产品已占据国内1/3以上的市场份额。除了通过并购同行业中两个或两个以上国内企业，使市场竞争格局发生质变以外，这种直接并购我国实力企业的方式，避免了与中国实力企业的竞争。如柯达公司并购所有（除乐凯之外）国内洗印材料和照相器材厂家，形成市场优势地位。跨国公司凭借其技术优势、品牌优势和规模经济优势，构筑较高的行业进入壁垒，便可能把价格提高到完全竞争水平以上以获得巨额垄断利润。如果外资并购造成垄断，外商就有可能控制国内市场，制定垄断价格和瓜分市场策略，破坏市场竞争秩序，损害消费者利益。

（二）抑制本国企业的技术创新能力。

外资进入国内对本地原有的科技产生一种挤出效应，外方控股实际上就是对“自主”的否定，外资通过并购把国内一些企业的核心部分、关键领域、高附加值的部分牢牢控制。依靠技术优势对外扩张的跨国公司，技术是其核心优势，如何保持技术的独占性是其特别关心的问题，因此跨国公司对先进的技术的扩散严加控制。另外由于跨国公司对其核心技术进行严密的控制与保护，限制了国内人员的参与和接近，特别是由于跨国公司拥有的技术大都是专有技术，加上严格的控制和对技术的保密，使得技术扩散大打折扣。他们也往往采取种种措施，严格限制我国企业的技术创新。

（三）国有资产和民族品牌流失。

一方面，国有企业是在中国建立现代企业制度的改革刚刚起步阶段建立的。我国目前企业资产评估制度和评估标准与跨国公司普遍选择的五大会计师事务所采用的某些国际标准存在差异，这就导致评估结果不一样，评高了外资方无法接受，评低了则出现所谓的国有资产流失。有些地区为获取更多的外商投资，对外资实施“超国民待遇”，并许诺给外商以丰厚的利润回报，造成了地区间的无序竞争和国家财富的重大损失。还有相当一部分企业未对国有资产进行评估，高值低估的现象更是普遍，从而造成国有资产的大量流失。另外由于国有企业“所有者缺位”及“内部人控制”，使企业内部存在经营者的道德风险、受贿风险问题，结果造成国有资产流失。

另一方面，外资在并购中国企业后，把内资企业的品牌束之高阁，腾出来的市场空间迅速被外资品牌占据，使我国企业知识产权遭到践踏；或低价收购国内企业的股权、品牌或专有技术，吞食我国的民族品牌。