上市公司的偿债能力分析思维导图

凉笙微凉

2023-02-15

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核心内容：在本文中，树图网的小编将为您介绍上市公司的偿债能力分析，包括短期偿债能力分析能力和长期偿债能力分析两个方面，希望能对您有所帮助。

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思维导图大纲

1、短期偿债能力分析

短期偿债能力是指公司用流动资产支付流动负债的能力，有时也称为“支付能力”。一般情况下，衡量上市公司短期偿债能力的主要指标是：流动比率、速动比率、现金比率、现金对流动负债比率、应收帐款周转率、存货周转率等。

A.流动比率

该指标反映流动资产与流动负债的比率关系，其计算公式为

流动比率=流动资产÷流动负债

也称为“营运资金比率”。一般情况下，这项指标较高为好，但不能太高，否则无从体现公司的经营效益。根据国际经验，一般这项指标在2.0左右为宜，这2的概念是假设流动资产中至少有50%的部分可以等于流动负债。

B.速动比率

该指标是判定企业短期偿债能力高低的重要工具，而且适用于评价流动资产总体的变现能力情况，它的计算公式是

速动比率=（现金+短期有价证券+应收帐款净额）÷流动负债

=（流动资产-存货-待摊费用-预付贷款）÷流动负债

因为速动比率中的速动资产主要是由现金、短期有价证券、应收帐款等项目组成，而不包括存货在内。在分析时，一般认为这项比率为1.0比较合适。

C.现金比率

该指标反映各类现金资产对流动资产的比率，其计算公式为

现金比率=现金及其等价物÷流动资产

其中现金资产即现金及其等价物，一般认为现金比率越高越好，根据经验，这项比率为0.1左右较为合适。

D.现金对流动负债的比率

该指标反映现金类资产对流动负债的比值，其计算公式为：

现金负债比率=现金及其等价物÷流动负债

E.应收帐款周转率

该指标反映赊销净额与应收帐款全年平均余额的比率，它显示了一个会计周期内赊销帐款的回收能力。其计算公式为：

赊销净额÷应收帐款平均余额

F.存货周转率

存货周转率=营业成本÷存货平均余额

2、长期偿债能力

长期偿债能力反映的是企业运用长期债务产生的结果，并在一定程度上影响股东的权益和企业的财务结构。

A.股东权益比率

该指标反映股东权益与资产总额的比率。其计算公式为

股东权益比率=股东权益总额÷资产总额

这里的股东权益总额也即资产负债表中的所有者权益总额。该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。股东权益比率高，一般认为是低风险、低报酬的财务结构；股东权益比率低，是高风险、高报酬的财务结构。

B.长期负债比率

该指标从总体上判断企业债务状况的一个指标，用公式表示为：

长期负债比率=长期负债÷资产总额

一般来看，对长期负债比率的分析要把握以下两点：首先与流动负债相比，长期负债比较稳定，要在将来几个会计年度之后才偿还，所以公司不会面临很大的流动性不足风险，短期内偿债压力不大。其次与所有者权益相比，长期负债是有固定偿还期、固定利息支出的资金来源，其稳定性不如所有者权益，如果长期负债比率过高，必然意味着股东权益比率较低，公司的资本结构风险较大，稳定性较差，在经济衰退时期会给公司带来额外风险。