债券值得申购吗思维导图

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2023-02-13

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债券值得申购吗

公司法

公司债券

公司债券知识

债券值得申购，需要根据具体的债券进行分析，并不是所有债券都值得申购的。债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。更多关于债券值得申购吗的相关知识，接下来树图网小编就为您来解答这个疑惑。

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思维导图大纲

一、债券值得申购吗

债券值得申购，需要根据具体的债券进行分析，并不是所有债券都值得申购的。债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。

二、债券发行条件有哪些

根据《公司法》的规定，我国债券发行的主体，主要是公司制企业和国有企业。企业发行债券的条件是：

1、股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。

2、累计债券总额不超过净资产的40%。

3、公司3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。

4、筹资的资金投向符合国家的产业政策。

5、债券利息率不得超过国务院限定的利率水平。

6、其他条件。

债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。

由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。

在实务中，根据上述公式计算的发行价格一般是确定实际发行价格的基础，还要结合发行公司自身的信誉情况。

三、债券具备哪些优点

（1）资本成本低。债券的利息可以税前列支，具有抵税作用；另外债券投资人比股票投资人的投资风险低，因此其要求的报酬率也较低。故公司债券的资本成本要低于普通股。

（2）具有财务杠杆作用。债券的利息是固定的费用，债券持有人除获取利息外，不能参与公司净利润的分配，因而具有财务杠杆作用，在息税前利润增加的情况下会使股东的收益以更快的速度增加。

（3）所筹集资金属于长期资金。发行债券所筹集的资金一般属于长期资金，可供企业在1年以上的时间内使用，这为企业安排投资项目提供了有力的资金支持。

（4）债券筹资的范围广、金额大。债券筹资的对象十分广泛，它既可以向各类银行或非银行金融机构筹资，也可以向其他法人单位、个人筹资，因此筹资比较容易并可筹集较大金额的资金。

引用法条

[1]《中华人民共和国公司法》

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