投资管理思维导图

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2023-05-31

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投资管理

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思维导图大纲

投资管理概述

企业投资的意义

企业生存与发展基本前提

获取利润的基本前提

企业风险控制的重要手段

企业投资管理特点

属于企业战略性决策

企业非程序化管理

投资价值的波动性大

企业投资的分类

直接投资与间接投资

项目投资与证券投资

发展性投资与维持性投资

对内投资与对外投资

投资管理的原则

可行性分析原则

动态平衡原则

动态监控原则

项目投资管理

独立方案的决策（内含收益率法）

互斥方案的决策

项目寿命相同

净现值法、年金净流量法（最大为优）

项目寿命不同

共同年限法(最小公倍数)

年金净流量法

永续净现值=年金净流量/资本成本

固定资产更新决策

旧设备（考虑企业所得税）

投资期

目前变现价值，用：“-”表示

处理利得/损失对所得税的影响，用：“-”表示

计算资产扣除折旧后账面价值，账面价值>变价收入，差额前面加负号，=-差额*所得税

营业期

营业收入*（1-T）-付现成本*（1-T）+非付现成本*T

终结期

最终报废残值

（税法残值-最终报废价值）*所得税税率

账面价值>报废价值，损失，抵税（+）

账面价值<报废价值，收益。纳税（-）

计算思路

算出上述数值

计算净现值

计算年金净流量

年金成本=-年金净流量

决策，选择年金成本小的方案

新设备（考虑所得税）

投资期

目前变现价值

营业期

营业收入*（1-T）-付现成本*（1-T）+非付现成本*T

终结期

最终报废残值

（税法残值-最终报废价值）*所得税税率

账面价值>报废价值，损失，抵税（+）

账面价值<报废价值，收益。纳税（-）

不考虑所得税

投资期终结期同上，营业期=收入-付现成本营业利润+非付现成本残值只考虑最终报废残值

投资项目财务评价指标

项目现金流量

一般以流入量为正，流出量为负，现金流入量-现金流出量=现金净流量

现金流量构成

投资期现金净流量（-原始投资额）

长期资产投资

垫支营运资金

增加的经营性流动资产-增加的经营性流动负债

营业期现金净流量（NCF）

营业收入-付现成本-所得税

税后营业利润+非付现成本

营业收入*（1-T）-付现成本*（1-T）+非付现成本*T

终结期回收现金净流量

垫支的营运资金

税后残值收入

固定资产变价净收入

出售或报废时的出售价款或残值收入扣除清理费用后的净额

固定资产变现净损益对现金净流量的影响

变现净损益×所得税税率

账面价值＞变现净收入，变现净损失，可以抵税

账面价值＜变现净收入，变现净收益，应该纳税

净现值（NPV）原始投资额不等，项目寿命期相等的互斥投资方案的决策

未来现金净流量现值－原始投资额现值

净现值＞0，说明方案实际收益率＞要求的收益率，方案可行

净现值＜0，说明方案实际收益率＜要求的收益率，方案不可行

净现值＝0，说明方案实际收益率＝要求的收益率，方案也可行

年金净流量（ANCF）寿命期不同而资本成本相同时的互斥方案选优

净现值/年金现值指数

>0或=0，方案的报酬率大于所要求的报酬率，方案可行

现值指数（PVI）原始投资额不同，寿命期相同的独立方案比较

未来现金净流量现值÷原始投资额现值

>1或=1，方案可行，方案实施后的投资报酬率高于或等于必要报酬率

<1，方案不可行，实施后的投资报酬率低于必要报酬率

现值指数越大，方案越好

内含收益率（IRR）原始投资额不等独立项目

未来现金净流量的现值＝原始投资额的现值（插值法计算）

回收期（PP）

静态回收期

原始投资额/未来每年的现金净流量（年金净流量相等的情况）

设M是收回原始投资的前一年静态回收期=M+(第M年的尚未回收额/第M+1年的现金净流量）《现金净流量每年不等》

动态回收期

利用年金现值系数表，利用插值法计算。（P/A，i，n）=原始投资额现值/每年现金净流量（未来每年现金净流入量相等）

设M是收回原始投资的前一年动态回收期=M+（第M年的尚未回收额的现值/第M+1 年的现金净流量的现值)（未来每年现金净流量不相等时）

证券投资管理

证券资产的特点

证券投资的目的

证券投资的风险

债券投资

股票投资

基金投资与期权投资

数智技术在工程设备管理中的应用思维导图

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2.56

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