风险偏好概念提出的意义
传统风险管理理念认为风险只是灾难，被动地将风险管理作为成本管理中心；而全面风险管理的理念认为风险具有二重性，风险总是与机遇并存。企业风险管理要在机遇和风险中寻求平衡点，以实现企业价值最大化的目标。
风险偏好在于研究企业风险和收益的关系，明确了企业的风险偏好和风险承受度，就能够把握企业在风险和收益之间的平衡点如何选择。
风险偏好与风险承受度的含义
风险承受度是指企业风险偏好的边界，分析风险承受度可以将其作为企业采取行动的预警指标。
风险承受度的定量
风险度量方法的选取
对于不同类型的风险,由于各风险内在规律不同,应分别使用不同的对应模型。
一旦选定一个模型对该类风险进行计量,则在整个企业范围内都要统一使用。
信用风险通常使用KMV模型、Credit Risk+模型
市场风险通常使用VaR、 Risk Metrics模型计量
流动性风险则可使用“基于买卖差价的外生性”La-Var方法计量
概率统计
最大可能损失
在无法判断发生概率或无须判断概率的时候，使用最大可能损失作为风险的衡量。
在险值
又称VaR值，是指在正常的市场条件下，在给定的时间段中，给定的置信区间内，预期可能发生的最大损失。
缺点：适用风险范围小，对数据要求严格，计算困难，对肥尾效应无能为力。
直观方法
当统计数据不足或需要度量结果包括人们的偏好时，可以使用直观的度量方法。
通常，统计和直观的方法会综合使用
先使用专家意见来缩小范围，取得初始数据，再使用统计的度量方法
制定风险管理策略的一个关键环节是企业应根据不同业务特点统一确定风险偏好和风险承受度，即企业愿意承担哪些风险，明确风险的最低限度和不能超过的最高限度，并据此确定风险的预警线及相应采取的对策。
确定风险偏好和风险承受度，要正确认识和把握风险与收益的平衡，防止和纠正两种错误倾向
重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定。
通常，风险偏好和风险承受度是针对公司的重大风险制定的，对企业的非重大风险的风险偏好和风险承受度不一定要十分明确，甚至可以先不提出。
