2019证券从业《金融市场基础知识》：中央银行与货币政策思维导图

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2023-03-14

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思维导图大纲

中央银行与货币政策

(一)中央银行的主要职能和业务

1.中央银行的主要职能

(1)地位

中国人民银行是我国的中央银行，它的主要职能是在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。中国人民银行实行行长负责制，设立货币政策委员会，具有咨询议事机构的职能。

(2)职能变化与目标

20世纪80年代以来，中央银行职能变化突出在两个方面：第一，货币政策职能与金融监管相分离，突出货币政策调控职能;第二，强调金融稳定职能，维护金融体系的安全。为顺应这一趋势，党的十九大提出加强和改进中央银行宏观调控职能，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架。货币政策主要针对整体经济和总量问题，保持经济稳定增长和物价水平基本稳定。宏观审慎政策则直接和集中作用于金融体系，着力减缓因金融体系顺周期波动和跨市场风险传染所导致的系统性金融风险。

(3)主要职能

中央银行代表国家制定和执行货币政策，处理对外金融关系，为国家提供各种金融服务。具体职能包括：

(1)代理国库收支;

(2)代理国家债券的发行;

“政府的银行”

(3)对政府提供信贷;

(4)代表政府管理金融活动，制定、发布并监督执行有关金融监管和业务的命令及规章，负责金融业的统计、调查、分析和预测;

(5)持有、管理、经营国家外汇储备和黄金储备;

(6)代表政府参加国际金融组织活动，进行国际金融合作。

2.中央银行的业务(资产负债表)

中央银行在履行三大基本职能时，其业务活动集中反映在某一时点上的资产负债表这一综合会计记录上。中央银行正是通过自身的业务操作来调节商业银行的资产负债和社会货币总量，借以实现宏观金融调控的近期和远期目标。作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行负债的一个主要项目;作为“银行的银行”，中央银行与商业银行等金融机构间的业务关系主要体现在负债方;作为“政府的银行”，中央银行在业务上与政府的关系，主要体现在列于负债方的接受政府等机构的存款，和列于资产方的通过持有政府债券融资给政府，以及为国家储备外汇、黄金等项目。

(1)中央银行的负债业务。(2)中央银行的资产业务。

(二)存款准备金制度与货币乘数

1.存款准备金制度

(1)概念

存款准备金制度，是指国家以法律形式规定存款性金融机构所吸收的存款必须按一定比例，向中央银行缴纳一定准备金的制度。法定存款准备金率是以法律的形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占其吸收存款的比例，它是中央银行控制货币供应量的最重要手段之一。

【小贴士】超额准备金是商业银行准备金中超过法定的部分。

(2)影响

存款准备金制度是银行创造信用货币的基本前提条件。银行在吸收一笔现金或支票后，会留存一部分准备，再将其余部分用于贷款。对于一定数量的存款来说，准备金的比例越高，银行可用于贷款的资金就越少，存款派生的能力就越低;反之，准备金的比例越低，银行的存款派生能力就越强。如果在法定准备金率100%的全额准备制度下，则根本排斥银行用所吸收的存款去发放贷款的可能性，银行就没有创造信用的可能。如果银行实行零准备金制度，则商业银行可以将存款以贷款的形式全额放出，这些贷款会重新回到商业银行成为存款，如此不断循环，在理论上可以无限扩大货币供应量。

2.货币乘数

(1)基础货币

中央银行发行的基础货币，包括社会流通中的现金和银行体系中作为准备金的存款。

(2)货币乘数的概念

商业银行可以根据基础货币，创造出倍数的货币供给额，其中，基础货币和货币供给之间的倍数关系，被称为货币乘数。

(3)商业银行存款货币的创造过程

假设银行只保留法定存款准备金，其余部分全部用于发放贷款，没有超额准备金。由于实行非现金结算制度，银行向客户的贷款是通过增加客户在银行账户的余额进行的，客户一切款项均存入银行。法定准备金率为20%。假定甲客户将10000元现金存入A银行，A银行按规定从中提取2000元作为准备金，其余8000元可用于继续发放贷款;乙客户从A银行取得这8000元贷款后存入B银行，同样，B银行提取1600元的准备金，其余6400元也可用于发放贷款。以此类推，银行与客户之间不断贷款和存款，直到原始存款全部用完为止。商业银行存款货币创造过程货币供给增加额(元)原始存款为10000元，法定准备金率为20%，商业银行派生出的存款为40000元，商业银行创造的总存款为50000元。若法定准备金率为r,原始存款为D0,所有商业银行存款增加额之和为D1，则：2n

①简单货币乘数公式D1=D0×231rD0和D1之间存在乘数关系，即为货币乘数。

若以m代表货币乘数，则简单货币乘数公式为：m=1r理论上，货币乘数可以简单表示为法定存款准备金率的倒数，调整法定存款准备金率会直接改变货币乘数。

②一般货币乘数公式

现实中，上面的存款货币创造过程存在一系列漏出因素：首先，必然存在一部分存款以现金的形式被公众提取出来，并持续地保留在公众手中，提现率c为客户提取的现金与活期存款总额之比。其次，各个商业银行通常都持有一定的超额准备金，超额准备金率e为超额准备金与存款总额的比例。r仍为法定存款准备金率。这些漏出因素会使货币乘数减小，此时，完整的货币乘数公式为：m=c+1c+r+e

(三)货币政策

1.货币政策的概念

货币政策是中央银行利用其掌握的利率、汇率、借贷、货币发行、外汇管理及金融法规等工具，采用的各种控制和调节货币供给量或信贷规模的方针、政策和措施的总称。一个完整的货币政策体系包括货币政策目标体系、货币政策工具体系和货币政策操作程序三大部分。

2.货币政策目标体系

按照中央银行对货币政策的影响力、影响速度及施加影响的方式，货币政策目标可划分为三个层次，即最终目标、中介目标和操作目标。

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