公司债券利率怎么算思维导图

草莓味的你

2023-03-02

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公司债券利率

证券法

证券法律法规

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思维导图大纲

一、公司债券利率怎么算

公司债券按照以下标准确定利率：

（一）现行银行同期储蓄存款利率水平。银行储蓄和债券是可供投资者、居民选择的两种形式，一般都从收益高、风险小两个方面去考虑，由于债券资信不如储蓄，所以一般来说债券利率应略高于同期储蓄存款利率水平。现行银行同期储蓄存款利率是公司债券利率的下限。

（二）国家关于债券利率的规定。现行企业债券管理办法规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。这是企业债券利率的上限。

（三）发行公司的承受能力。为了保证债券到期还本付息和债券发行公司的资信，需要投资项目的经济效益，量入为出。投资项目的预计投资报酬率是债券的基本决策因素。

（四）发行公司的信用级别。如果发行社会知名度高，信用较好，则可相应于可相应降低利率，反之，则相应提高利率。

（五）债券发行的其他条件。如果发行的债券附有抵押、担保等保证条款，利率可适当降低，反之，则应适当提高。

（六）其他券种利率、债券市场行情、国家金融政策等。

二、公司债券票面利率的规律

（一）票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。Coupon亦指息票，即附于债券上，供持有人支取利息的凭证。

（二）公司债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了公司债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。

（三）债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率；如果债券的市场价格低于其面值（当债券贴水出售时），则债券的到期收益率高于票面利率。反之，如果债券的市场价格高于其面值（债券以升水出售时），则债券的到期收益率低于票面利率。