公开发行公司债券是利好还是利空思维导图

花房姑娘

2023-03-02

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公开发行公司债券是利好还是利空

证券法

债券知识

公司债券

债券的类型是多种多样的，我们在进行上市债券的时候，也会死有一定的限制的条件的，而且，在上市之前，我们是需要考虑好对于公司的影响的。那么，公开发行公司债券是利好还是利空呢？债券的上市条件有哪些？针对上述问题，以下将由树图网小编为您一一解答，希望对您有所帮助。

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思维导图大纲

一、公开发行公司债券是利好还是利空

１、看债券类型，可转换债券，折股后会稀释每股业绩，有一定负面作用，特别是量很大的时候那就是利空。但同时也要看到其积极的一面，如果可转债发行投入的项目效益非常好，也是很不错的。那么就是利好。

２、看公司债券投入的项目，能不能带来可观的效益。如果投资的项目肯定能带来很大的经济效益就是利好！比如经营黄金的上市公司，发行债券和增发新股是用来收购金矿，而黄金走势坚挺的趋势，必然给公司带来持续更高的收益，那就是利好。看产生效益和债券利息的利率比较，高很多。

３、债券就比增发还好。增发的好处在于增加公积金，缺点是股本增加参加利益分配的也增加了。如果投资项目的效益不能确定，或者行业趋势不确定甚至不好，则要特别小心，有可能债券发行和新股增发都会把这个企业拖死，那就是利空。

《公司法》第一百五十三条【公司债券的概念和发行条件】本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。

二、债券的上市条件

（１）债券的发行量必须达到一定的规模。这是因为，如果上市债券流通量少，就会影响交易的活跃性，而且价格也容易被人操纵。

（２）债券发行人的经营业绩必须符合一定条件。如果发行人的财务状况恶化，就会使发行人的偿债能力受到影响，从而可能发生债券到期不能兑付的情况，使投资者的利益受到损害。

（３）债券持有者的人数应该达到一定数量。如果持有者人数过少，分布范围很小，那么即使债券的发行量大，其交易量也不会太大，从而影响债券的市场表现。

在目前还没有统一的债券上市规则的情况下，上海和深圳证券交易所分别制定了基本相同的上市规则。以上海证券交易所颁布的〈上海证券交易所企业债券上市交易规则〉为例，申请上市的企业债券必须符合下列条件：

（１）经国家计委和中国人民银行批准并公开发行；

（２）债券的实际发行额不少于人民币五千万元；

（３）债券的信用等级不低于Ａ级；

（４）最近３年平均可分配利润足以支付发行人所有债券１年的利息；

（５）累计发行在外的债券总面额不超过发行人净资产额的４０％；

（６）债券须有担保人担保；

（７）募集的资金用于本企业的生产经营，其投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途；

（８）债券的期限在１年以上（含１年）；

（９）债券持有人不得少于１万人；

（１０）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；

（１１）其他条件。

三、哪些公司可以发行债券

发行公司债券的主体，也就是具有发行公司债券资格的公司为：

１、股份有限公司；

２、国有独资公司；

３、两个以上的国有企业设立的有限责任公司；

４、两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司。

在这四种可以发行公司债券的主体中，股份有限公司可以发行公司债券是通行的规则，而有限责任公司作为发行主体，则是要求规模较大，有可靠的信誉，支持其正常的发展。

引用法条

[1]《中华人民共和国公司法》第一百五十三条

[2]《中华人民共和国证券法》

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