首先,要认清债券基金与股市的关联度。债券基金之所以在股市的震荡中抗风险,主要在于该类基金与股市有相当程度的“脱离”关系——其绝大部分资金不投资于股票市场,而主要通过投资债券市场获利。统计显示,截至3月24日,26周来上证指数下跌33.6%,而债券基金平均收益却达3.57%。
其次,不要对债券基金收益期望过高。债券基金属于低风险、低收益的投资品种,天弘基金建议投资者对债券基金的收益应有冷静的认识。天弘基金理财专家表示,理性分析今年债券基金的收益,纯债市收益在4%左右,债券回购和盘中交易能够提升收益率1到2个百分点,获取6%左右的收益是可能的,超额收益则来自于股市,如新股申购。
据悉得益于“新股申购”、“可转债投资”,2007年债券基金平均收益率约24%。但这几方面与股市的关联度较大,伴随今年股票市场的震荡加剧,“新股申购”和“可转债券投资”的收益也将面临考验。
最后,谨防个人组合配置“失衡”。从长期投资、组合投资的角度出发,均衡的组合投资策略有利于在长期上实现稳健收益。天弘基金理财专家表示,在基金的长期投资上,投资者可根据个人的风险承受能力和风险偏好,将大部分资产均衡地配置在债券型基金、股票型基金上,还可将一部分资产(如30%)根据市场的变动,增加债券基金等低风险投资品的比例。
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