《指引》规定，商业银行开展并购贷款业务要遵循依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续的原则，进行贷款风险评估，并最终形成贷款评审报告。根据《指引》相关规定，风险评估的主要内容如下：
主要着眼于并购双方行业前景、市场结构、经营战略、管理团队、企业文化和股东支持等方面，包括但不限于分析以下内容：
1、并购双方的产业相关度和战略相关性，以及可能形成的协同效应;
2、并购双方从战略、管理、技术和市场整合等方面取得额外回报的机会;
3、并购后的预期战略成效及企业价值增长的动力来源;
6、协同效应未能实现时，并购方可能采取的风险控制措施或退出策略。
商业银行评估法律与合规风险，包括但不限于分析以下内容：
2、并购交易是否按有关规定已经或即将获得批准，并履行必要的登记、公告等手续;
3、法律法规对并购交易的资金来源是否有限制性规定;
4、担保的法律结构是否合法有效并履行了必要的法定程序;
7、与并购、并购融资法律结构有关的其他方面的合规性。
商业银行评估整合风险，包括但不限于分析并购双方是否有能力通过以下方面的整合实现协同效应：
商业银行评估经营及财务风险，包括但不限于分析以下内容：
1、并购后企业经营的主要风险，如行业发展和市场份额是否能保持稳定或呈增长趋势, 公司治理是否有效，管理团队是否稳定并且具有足够能力，技术是否成熟并能提高企业竞争力，财务管理是否有效等;
3、并购股权(或资产)定价高于目标企业股权(或资产)合理估值的风险;
4、并购双方的分红策略及其对并购贷款还款来源造成的影响;
5、并购中使用的固定收益类工具及其对并购贷款还款来源造成的影响;
6、汇率和利率等因素变动对并购贷款还款来源造成的影响。
此外，商业银行并购贷款涉及跨境交易的，还将分析国别风险、汇率风险和资金过境风险等。
商业银行在全面评估并购贷款风险的基础上，综合判断借款人的还款资金来源是否充足，还款来源与还款计划是否匹配，借款人是否能够按照合同约定支付贷款利息和本金等，并提出并购贷款质量下滑时可采取的应对措施或退出策略,形成贷款评审报告。
经评审，符合商业银行贷款要求的，最终将获得并购贷款。
基于以上，笔者建议，企业在确立并购意向后，如欲获得并购贷款，就应结合《规定》的上述要求，对照自身条件，对并购能否获得信贷资金支持作一大致判断。经初步判断，符合上述要求的，可积极安排与有关银行接洽，并及时根据进展情况提出并购贷款申请，做好并购资金安排。另外，提醒企业注意，企业通过贷款评审的，最终能够获得的并购贷款将不高于并购所需资金的50%，且并购贷款期限一般不超过五年。因此，建议企业在申请贷款前，首先确保50%的自有资金足额到位，其次结合贷款期限的规定做好还款计划，争取顺利通过评审，早日拿到并购贷款。
通讯地址:北京市朝阳区东三环北路38号北京国际中心3号楼16层
