私募基金风险大吗思维导图

以为你会等我

2023-02-15

浏览量: 2

私募基金风险

公司法

公司上市

私募发行

私募基金一般来讲都是需要注意的，因为是有相关的风险存在的。那么私募基金风险大吗？为何要对私募基金进行风险评级？为了帮助大家更好的了解相关的法律知识，树图网小编整理了相关的内容，我们一起来了解一下吧。

树图思维导图提供《私募基金风险大吗》在线思维导图免费制作，点击“编辑”按钮，可对《私募基金风险大吗》进行在线思维导图编辑，本思维导图属于思维导图模板主题，文件编号是：839ac2fbfeb262352f918fb4fff11fa9

思维导图大纲

一、私募基金风险大吗

（一）法律地位风险

私募包括两类，一是私募股权投资，一是私募证券投资。前者是指以非公开募集的方式投资于企业股权，它与股票的“公开发行”相对;后者是指将非公开募集的资金投资于证券二级市场，私募证券投资基金与向广大投资者公开发行的“公募基金”（如开放式基金）相对。

客观上讲，“私募股权投资基金”的“私”字，的确给人一种非法或游走在法律边缘的感觉，但事实上，私募股权投融资只是表明其是在公开市场之外进行的募集资金的行为，并不是非法或法律地位不明确，它是完全合法并受到监管部门认可和支持的。

“私募基金”是指“私募证券投资基金”而非“私募股权投资基金”，对于国内私募股权投资基金而言，《证券法》、《公司法》、《合伙企业法》为其设立提供了法律依据，但目前的法规规范仍然不足，为了吸引客户，大多地下私募基金对客户有私下承诺，如保证金安全、保证年收益率等，这种既非合伙又非投资的合同在本质上类似非法集资，在这种情况下，即使有书面合同，也很难得到法律的保障。

（二）合同法律风险

私募股权投资基金与投资者之间签定的管理合同或其他类似投资协议，往往存在保证金安全、保证收益率等不受法律保护的条款。

此外，私募股权基金投资协议缔约不能、缔约不当与商业秘密保护也可能带来合同法律风险。私募股权投资基金与目标企业谈判的核心成果是投资协议的订立，这是确定私募股权投资基金资金方向与双方权利义务的基本法律文件。

在此过程中可能涉及三个方面的风险：一是缔约不能的法律风险;二是谈判过程中所涉及技术成果等商业秘密保密的法律风险;三是缔约不当的法律风险。这些风险严格而言不属于合同法律风险，而是附随义务引起的法律风险。

（三）操作风险

我国现有法律框架下的私募股权投资基金主要有三种形式：一是通过信托计划形成的契约型私人股权投资基金;二是国家发改委特批的公司型产业基金;三是各类以投资公司名义出现的、与私募股权基金运作方式相同的投资机构，而这种私募股权投资基金处于监管法律缺失的状态。

虽然我国私募基金的运作与现有法律并不冲突，但在实施过程中又缺乏具体的法规和规章，导致监管层与投资者缺乏统一的观点和做法，部分不良私募股权投资基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权违约或者违背善良管理人义务的行为，这都将严重侵害投资者利益。

二、为何要对私募基金进行风险评级

（一）投资者对私募基金了解有限：在私募基金购买过程中往往出现信息不对称的现象，投资者在这一过程中往往是处于劣势地位的；

（二）私募基金业绩分化十分严重：在私募行业竞争中，同类型的私募产品极有可能同时出现净值翻倍和净值“腰斩”的情况，业绩分化较大；

（三）私募行业乱象丛生：当前监管体系尚不完善，导致各类型的违法违规的现象在行业内层出不穷，投资者成为了直接的受害者。

所以在当前形势下，私募基金募集机构对私募基金进行风险评级，既是法律法规层面的要求，同时也是当前市场的要求。

但当下市场上进行风险评级的机构屈指可数，加上评级体系的不完善，以及各类收费问题的存在，导致评级结果不甚客观公正，有失偏颇。

由此可见，对私募基金进行评级可以提高投资者对基金的了解，增强其抗风险能力。私募基金风险评级一般是委托第三方进行，评级机构会按照私募基金风险评级办法规范操作，评级频繁为每月一次，按照插值法计算基金净值，根据风险级别将基金分为高风险、中风险和低风险三大类。

三、私募基金风险控制措施有什么

（一）考察团队。

投资者在投资时考虑的首要因素是人，没有好的创业团队，再好的项目也会失败，而有了好的创业团队，即使项目和创意并非一流，也可能会发掘出其中的亮点，并最终使投资获得成功。

（二）项目甄别。

1、项目的成功率直接决定了风险投资的收益，因此风险投资基金经理对项目的甄别十分重视，往往要经过仔细的技术分析必要时会请专家进行论证市场分析、竞争分析、商业模式设计等，以提高项目的成功率。

2、为了保证风险投资的顺利收回，风险投资基金经理也十分重视投资的退出渠道，保证资金在尽可能短的时间里获得期望的回报后退出。因为时间越长，不可测因素就越多。

3、风险投资的期限一般限制在3—7年，超过10年的项目是很少能够得到风险投资家青睐的。

4、风险投资基金对他们的投资项目往往也有很多具体的要求，如要求有一定的技术壁垒、市场独占性、市场潜力等等。

（三）组合投资。

1、由于风险投资中任何一个项目都存在着风险，因此风险投资基金经理不会在任何一个项目上投资过大，每个项目投入的资金一般不超过风险投资基金总额的10%，这个比例会根据资金总额的变化而变化。

2、一般说来，资金总额越大，这个比例越低。所以，同时投资多个项目，只要能够保证一定的成功率，投资的平均收益就相当可观。

（四）分类管理。

风险投资对于风险投资基金经理的要求比较高，如果对投资的项目按照行业等方式分类，分成不同的小组，采取不同的措施，就能够利用不同组别对不同项目的运作经验，实施最优的投资策略。

（五）分段投入。

1、风险投资的项目往往风险很大，而对于其不同的发展阶段，风险也不相同，对一个项目往往不能一次性地注入过多资金，否则风险过于集中。

2、风险投资基金对项目应分阶段投入，第一阶段投入成功后，再进行第二阶段投入;如果不成功的话，则及时退出，以避免损失过大。

（六）特殊约定。

1、在风险投资基金经理对项目进行投资时，由于他们跟创业者之间的信息不对称，因此，他们往往会要求在协议中附加一定的条款，保证不会因为风险企业主要人员的主观原因而致使风险增大，而一些客观风险也会通过一定的附加条款加以约定。

2、如附有买回权利、符合一定的条件时投资可以提前收回等等。

（七）联合投资。

1、对需要资金量比较大的风险投资项目，为了避免一家基金承受过大的风险，往往由几家风险投资基金合作，按照一定的比例出资;

2、也可根据不同基金自身的特点，不同的阶段或者不同的业务由不同的基金进行，这样也能发挥合作基金各自的优势，减少或者分散风险。

（八）直接参与。

风险投资基金经理人则往往具有比较丰富的管理、财务等方面的资源，很多情况下，风险投资经理人都通过参加所投资企业的董事会等方式直接参与经营。

引用法条

[1]《中华人民共和国证券法》

[2]《中华人民共和国公司法》

[3]《中华人民共和国合伙企业法》

北京鲁迅博物馆思维导图

U982669071

4.59

树图思维导图提供《北京鲁迅博物馆》在线思维导图免费制作，点击“编辑”按钮，可对《北京鲁迅博物馆》进行在线思维导图编辑，本思维导图属于思维导图模板主题，文件编号是：46dd5fb39ac0566fc4fa2033f0feb486

主机安全防御思维导图

U882642901

2.76

树图思维导图提供《主机安全防御》在线思维导图免费制作，点击“编辑”按钮，可对《主机安全防御》进行在线思维导图编辑，本思维导图属于思维导图模板主题，文件编号是：fa34d4fe2f232e3cb5713f4995d45a66

思维导图模板

资格考试

司法考试

正文

相似思维导图模版

思维导图模版推荐

私募股权投资基金进入企业后的企业法律风险思维导图

2023-02-15 07:40:36

首页

我的文件

我的团队

个人中心