年底终端需求季节性走弱愈加明显。主流贸易商建材成交量、热卷成交量均处于近五年最低水平。钢厂亏损情况下,开启焦炭提降,本周焦炭首轮提降已全面落地,幅度100-110元/吨。但因铁矿价格高企,钢厂亏损改善有限,预计焦炭现货仍有2-3轮降价。从铁水产量来看,自11月下旬以来铁水日均产量基本在222万吨附近,偏稳定。近期北方限烧结加码,春节放假钢厂增多,预计铁水保持弱稳状态。钢厂经过前期补库,场内焦炭库存有一定回升,整体仍偏低。随着钢厂陆续停产放假,年前补库空间压缩,部分钢厂有控制到货现象,焦炭需求边际走弱。钢厂低焦炭库存使得其年后仍有补库空间。
焦炭供应方面,随着焦炭现货进入降价周期,焦企将由现在的微利状态再度转为亏损,继续提产意愿较弱。12月焦炭现货四轮提涨落地,焦企由亏损转为微利,提产明显。至12月底,独立焦企仍在小幅提产,焦炭产量恢复至中等水平;钢厂自带焦化在12月最后一周产能利用率、产量已出现小幅下降。据钢联数据,截至12月30日,全国独立焦企全样本:产能利用率为 ,较上月增个百分点,环比前一周增个百分点;焦炭日均产量万吨,较上月增万吨,环比前一周增万吨。全国247家钢厂自带焦化厂剔除淘汰产能利用率,较上月增个百分点,环比前一周降个百分点;焦炭日均产量万吨,环比上月基本持平,较前一周降万吨。12月底全国30家样本焦企吨焦盈利43元/吨,本周焦炭一轮提降落地后,焦企将再度转为亏损,同时考虑下游需求走弱,焦炭供应增势将改变。因焦炭提降,炼焦煤市场情绪也有所转弱,近期线上竞拍流拍现象增加,部分煤种成交价有所下调。而钢焦企业经过前期补库,场内炼焦煤库存快速增加,近期采购也趋于谨慎。
炼焦煤供应方面,产地炼焦煤矿供应较前期有所回升,因感染工人逐步恢复。但临近年底,安全检查趋严,同时煤矿陆续开始放假,年前产地供应增量有限。据钢联数据,本周样本洗煤厂开工率,环比前一周增个百分点;日均精煤产量万吨,环比前一周增万吨。
进口方面,12月甘其毛都口岸蒙煤通关保持高位,日均830车以上,最高接近900车,1月4日降至660车,一方面近期国内炼焦煤采购情绪走弱,另一方面近日蒙古国大塔矿上调第一季度坑口价格,其中蒙5原煤一季度基准价格较2022年四季度上调美金/吨至美元/吨,且取消了量价优惠政策。蒙煤通车数骤降或与此有关。此外,本周市场传出消息,蒙古矿方将以边境价格替代坑口价格销售煤炭,此举将抬高蒙煤进口价格。蒙古矿方希望2月1日开始执行边境价格,但由于中国买方反对,预计短期内较难实现,新签合同的执行方式仍延续坑口拉运。