七年一梦魇，盘点历史上那些重大金融危机事件思维导图

感情愚钝

2023-03-21

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股市暴跌

全球股市暴跌

金融危机

股市崩盘

股灾

今年是继2008年次贷危机后的第七个年头，股市是否可以逃离七年命运般的魔咒？但不管股市最终是跌是涨，在股市里没有永远赚钱的买卖，容不下赌徒心态与暴富心态。

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思维导图大纲

2008年次贷危机

美国房市从2006年起开始陷入困境，随着危机的加深，大量持有次级债衍生产品的金融机构损失惨重，危机又蔓延至金融体系。2008年9月，危机集中爆发，受两房相继被政府接管、雷曼兄弟申请破产保护、摩根斯坦利和高盛有投资银行转为银行持股公司以接受联储更严格的监管等影响，美股大幅下跌，9月-12月道琼斯工业指数累计下跌31.2%，2009年3月更是一度跌破7000点。

联邦政府在危机之始就开始介入救助，联邦政府接管两房、援助AIG等；在联邦政府的积极救助下，美股2009年3月起触底反弹。危机过后，美国再次对监管体制进行改革。2010年6月25日，国会通过《多德弗兰克法案》，该法案被认为是大萧条以来最为严厉和全面的金融监管法案。

2001年股市崩盘

2001年中国股市再次经历由牛到熊的转换，上证指数受到B股对外开放的利好刺激，创下2245.44点的历史最高点。2001年年7月26日，国有股减持在新股发行中正式开始，股市暴跌，到10月19日，沪指已从6月14日的2245点猛跌至1514点，80%的投资者被套牢，基金净值缩水了40%，而券商佣金收入下降30%。庄股连续大幅跳水，私募基金爆仓，券商全行业亏损，投资者损失惨重。国有股减持，大批上市公司增发新股，管理层清查违规资金，上市公司业绩作假等重重因素困扰着市场。市场出现“推倒重来”论。

1994年中国股市暴跌

1994年通货膨胀水平一度超过20%，一年期存款利率全年维持在10.98%的较高水平。1993年至1994年，当时我国宏观经济偏热、通胀压力较大并引发紧缩性宏观调控；同时在此期间国内股市实现了一次大规模的扩容使得股市从1993年见顶1558点下跌至1994年7月29日的上证指数最低探至325.89点，盘中最大再跌4.10％，收盘333.92点，成交4.82亿。

1994年7月30日，监管部门推出“停发新股、允许券商融资、成立中外合资基金”三大利好救市出台，一度萧条的市场终于迎来井喷行情。

1987年美国股灾

1987年10月19日，开盘仅3小时，道琼斯工业股票平均指数下跌跌幅达22.62%；纽约股指在6.5小时之内损失5000亿美元。这次股市暴跌在全世界股票市场产生“多米诺骨牌”效应，伦敦、东京、香港、新加坡等地股市股票跌幅多达10%以上。据统计，在从10月19日到26日8天内，因股市狂跌损失的财富高达2万亿美元之多，是第二次世界大战中直接及间接损失总和的5.92倍。这一天，被金融界称为“黑色星期一”，《纽约时报》称其为“华尔街历史上最坏的日子”。

此次股灾发生前美国经历了近50年的牛市，其高收益性使得大量资本流向股市进行投机，生产性投资需求不足，形成难以维系的虚假繁荣，加上其他各方面因素导致股市暴跌。股灾对美国经济的打击巨大，随之而来的是美国经济的一段长时间的停滞。

1980年美国滞涨

由于科技发展正处低潮、出口贸易份额下降、实体经济缺乏；扩张性财政政策和处于转型期的货币政策不但没有刺激不但没有刺激经济增长，反而如“火上浇油”。而美元持续贬值、油价高企和粮食紧缺推动了本来就高企的通货膨胀。使得1970年到1982年美国经历经济停留于“滞胀”阶段。滞胀对私人投资造成了极为负面的影响，大量企业倒闭，工人失业，经济增长停滞。1981年，里根入主白宫，里根政府改弦易辙，采用了四个措施：稳定货币供应量、减轻税赋、缩减开支、减少政府干预。最为有效的两条是稳定货币供应量和减少政府干预。经过里根政府的持续努力，美国终于1983年迎来了新的经济增长高峰，此轮经济滞胀一共经历了13年的时间。

1973年香港股灾

从1968年到1973年，香港股市经历了一个漫长的“牛市”，很多人甚至辞去工作专门炒股，当时政府再三提醒民众过多民间资本流入股市，容易引发股市泡沫，但香港股民嗤之以鼻，然而到1974年12月10日恒生指数跌至最低的150.11点，与1973年3月9日高峰的1774.96点比较，跌幅91.5%。股市崩盘，无数股民顷刻之间倾家荡产。打击之下，失业或半失业的人数日增。

1973年之股市狂热终止于3月中旬，此次股灾的罪魁祸首之一—大量外资借香港股市长期以来积累的虚高之势，先注资哄抬股价，又在高盘将所有股票抛出，获利离场，加上数家活跃上市公司发现伪造股票，导致恒生指数一泻千里，股市遂一蹶不振。

今年是继2008年次贷危机后的第七个年头，股市是否可以逃离七年命运般的魔咒？但不论股市最终是涨是跌，在股市里没有永远赚钱的买卖。最后还是要套路那句老话：股市有风险，投资需谨慎。

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