流动资产比率指的是企业流动资产占所有者权益的比例,流动资产比率=期末流动资产/期末流动负债*100%,反映了企业的短期偿债能力。
比率越高,表示流动资产大于流动负债的数额就越多,表示企业的短期偿债能力就越强。流动资产比率是一个相对数指标,便于不同规模的企业进行横向对比。与此相关联的是流动资产减去流动负债后得出的是营运资本,营运资本是一个绝对数指标,虽然也可以据此分析企业的短期偿债能力,但是不便于不同规模的企业进行比较。
流动比率的合理标准在1.5-2之间,该指标越高,则债权人的利益越有保证。但若流动比率过高,则表示企业短期资金未充分用于日常经营,资金利用效率较低。
一般而言,流动比率的高低与营业周期很有关系:营业周期越短,流动比率就越低;反之,则越高。流动比率的横向或纵向比较,只能反映高低差异,但不能解释原因,欲知原因,则须具体分析应收帐款、存货及流动负债相对水平的高低。如果应收帐款或存货的量不少,但其流动性(即质量)存在问题,则应要求更高的流动比率。
流动比率的局限:未考虑流动资产的质量和结构,易于被操纵。长期以来,此指标作为银行是否向债务人发放贷款的一个重要因素。