风险投资既是融资与投资,又涉及经营管理。其实质是通过向高新技术企业提供投资,培育企业迅速成长,并将其中成功企业的股份进行出售或上市,此时,投资者既能弥补失败的损失,又能获得高额的回报。
风险投资具有三个主要特征:一是投资方向主要集中于高新技术产业;二是分阶级高风险投资、高投入、高回报;三是投资目标主要为创新型企业及处雏形发展阶段的企业。
风险投资是企业发展的动力,风险投资已经被越来越多的企业所引用,但是企业在选择风险投资前要客观的了解它的一些弊端。那么,风险投资在运行过程中存在哪些问题呢?
一、风险企业的管理不规范,风险企业家的素质亟待提高。
我国的大多数高科技企业,特别是民营科技企业,在企业的管理和动作上往往不规范。许多企业是家族式、家长式的管理,管理特点是一人说了算,企业管理、用人等重大决策随意性过强。在他们眼里,投资者扮演的是旁观者的角色。对企业的经营管理,投资者无权过问,投资者的任务就是年底分红。这是让风险投资家选择项目时产生困惑的一个重要因素。其实,这些创业者本身就是风险投资的真正风险规范,而且要比较透明,让投资方能有比较明晰的了解,这样才能吸引风险投资。
二、风险投资公司的管理水平不高。
这主要表现在风险投资不规范,随意性大。我国已有的风险投资公司,在确定投资对象时缺乏系统、细致的挑选,确定投资对象后,仅仅实行股权投资,在参与经营管理方面十分欠缺。有的甚至不参与风险企业的经营管理,直接以发放贷款的形式进行投资。对投资对象的选择,也不是高科技中小企业的创业初期,而是已发展到一定阶段的项目,谈不上自始至终地参与风险企业的科技开发、成果转让、人才引进及其企业管理,因而不是严格意义上的风险投资。
三、缺少具有发展前景的风险企业,风险投资项目选择难。