431金融学硕士名词解释考点：系统风险原则思维导图

渡过人世间

2023-04-04

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金融考研

金融学硕士

2024年431金融学硕士名词解释考点之系统风险原则。考研的过程中一定涉及到背诵大量的知识考点，其中金融学中就需要背很多名词解释，比如“系统风险”，下面我们来看名词解释说明及延伸知识点。

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思维导图大纲

一、名词解释：系统风险

系统性风险：是指金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统（机构系统或市场系统）因外部因素的冲击或内部因素的牵连而发生剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机构不能幸免，从而遭受经济损失的可能性。市场风险属于系统性风险。

二、系统风险的特点

1．它对市场上所有的股票持有者都有影响，只不过有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。如基础性行业、原材料行业等，其股票的系统风险就可能更高。

2．它是由共同因素引起的。经济方面的如利率、现行汇率、通货膨胀、宏观经济政策与货币政策、能源危机、人口趋势、经济周期循环等。政治方面的如政权更迭、战争冲突等。社会方面的如体制变革、所有制改造等。

3．它无法通过分散投资来加以消除。由于系统风险是个别企业或行业所不能控制的，是社会、经济政治大系统内的一些因素所造成的，它影响着绝大多数企业的运营，所以股民无论如何选择投资组合都无济于事。

对于一个股市来说，发生系统风险是经常性的。如1993年3月，沪深股市分别从历史的最高点1558点、358点开始下跌，一直跌到1994年7月末的330多点和94点，股票的市值下降了70%以上，这种下跌就是发生了系统风险。

三、系统风险的影响因素

1、从众行为

在股市上，许多股民并无主见，看见别人抛售股票时，也不究其缘由，就认为该股票行情看跌，便跟着大量抛售，以致引起一个抛售狂潮，从而使该股票价格猛跌，造成股票持有人的损失。

2、股价过高

当股市经过狂炒后特别是无理性的炒作后，股价就会大幅飙升，从而导致股市的平均市盈率偏高、相对投资价值不足，此时先入市资金的盈利已十分丰厚，一些股民就会率先撤出，将资金投向别每日知识处，从而导致股市的暴跌。

3、利率提高

当利率向上调整时，股票的相对投资价值将会下降，从而导致整个股价下滑。

4、税收政策

税收的高低是与上市公司的经营效益及股民的投资收入成反比的，所以税收对股市的影响也可分为两个方面。其一是上市公司方面，现许多上市公司享受的是15%的优惠税率政策，一旦国家将其优惠税率取消，而将税率统一调至25%的水平，这些上市公司的税后利润将会下降10%，从而影响上市公司的经营业绩。另一方面就是股市投资方面，对红利要进行征税，其税率的高低就直接影响股票投资的收益。

5、环境恶化

当一个国家宏观经济政策发生变化而将对上市公司的经营乃至整个国民经济产生不利影响时，如政权或政府的更迭及某个领导人的逝世、战争及其他因素引起的社会动荡，在此时，所有企业的经营都无一例外地要受其影响，其经营水平面临普遍下降的危险，股市上所有的股票价格都将随之向下调整。

6、复关

复关将大规模地降低关税，从而导致外国产品的涌入，分割国内产品的市场，使企业间的竞争加剧，导致销售收入的减少及企业效益的下降，从而引起股价的下跌。其它投资领域利润率的提高。其它投资领域利润率的提高，如房地产业的复苏、集邮市场的兴旺及其他商贸业利润率的提高都将导致股市资金的流出，从而导致股价的下跌。

7、扩容

股市的扩容将逐步改变股市中的资金与股票的供求关系，使股市的资金从供过于求向供不应求方向发展，导致股价的下跌。扩容不但包括新股的上市、配股，它还包括A、B股市场的并轨、国家股和法人股的上市流通等。

四、该知识点考察方式

系统风险与非系统风险作为金融学一个基础知识点，考察方式有名词解释、简答题和论述题。2018年首都经贸大学、2016年社科院、2015年复旦大学考过名词解释"系统性风险/非系统性风险"。考察难度适中，需要同学们记忆相关概念。

五、重要程度

★★★★★

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